Венчурный бизнес это: или простыми словами суть этого явления

Только полезная информация

Оглавление

  • Что это такое
  • В чём его особенности
  • Разница с традиционной формой бизнеса
  • Преимущества и недостатки
    • Плюсы:
    • Минусы:
  • Заключение

Здравствуйте, уважаемые читатели.

Никогда не задавались вопросом, каким образом научные проекты и различные исследования могут в корне повлиять на ваше финансовое положение?

Или вы так и будете сидеть на низкооплачиваемой работе, вместо того, чтобы искать варианты получше, находить разные способы инвестировать свои средства в своё же светлое будущее?

Наверняка нет. Тогда могу предложить вам один очень интересный вид инвестиций, который в современном мире очень быстро набирает обороты, там, где наука превыше предрассудков.

Сегодня мы поговорим о венчурном бизнесе, раскроем эту тему и попытаемся выяснить, как это поможет нам разбогатеть, а также выясним, к каким рискам нам стоит приготовиться и какие плюсы ожидать.

Уверен в статье вы узнаете много нового для себя, и кроме того вооружитесь ещё одним способом прожить в достатке, а не в бедности, в однокомнатной квартирке старого образца с обшарпанными обоями.

Участники венчурного рынка

Венчурным инвестором может стать как частное, так и корпоративное лицо. Спонсоров, инвесторов или вкладчиков в стартап можно классифицировать по нескольким параметрам.

Типы венчурных участников:

  • Инвестор. Это частное лицо, желающее дать старт проекту с целью получить прибыль по результатам.
  • Фонд. Организация, основанная на паях. От участников требуется вложение средств без участия в управлении. Риски для фонда максимально снижены, так как есть большой опыт венчурного инвестирования, а суммарный капитал позволяет участвовать в нескольких кампаниях.
  • Холдинги. Крупные финансовые структуры, объединенные общим управлением и сферой деятельности. Такие конгломераты редко занимаются венчурным инвестированием. Однако если заручиться поддержкой финансовой машины, а проект окажется действительно удачным, это надолго обеспечит владельцу авторитет, стабильность и процветание.
  • Бизнес-ангелы. Кроме финансовой состоятельности, такие люди отличаются высоким уровнем знаний по вопросам инвестирования и другим нюансам вложения собственных средств. Они охотно идут на риск, так как заранее видят потенциал в продукте или проекте. Идеальны для новичков, желающих продвижения собственной идеи.

В роли венчурного инвестора может выступить и государство. Однако если официальные структуры и согласятся рискнуть бюджетными средствами, у разработчика появится масса других проблем ― бюрократия, коррупция, необходимость участия в конкурсах без гарантии выигрыша.

Бизнес-инкубаторы и акселераторы

Носителям идеи (стартапа) важно обеспечить необходимую платформу для становления и развития продукта. Сделать это без должных знаний и опыта нельзя.

В поддержку таким командам созданы особые структуры ― инкубаторы и акселераторы:

  • Инкубатор. Необходим стартаперам на ранних стадиях. Наставники помогут определиться с главными задачами ― найти целевую аудиторию и клиентов, создать команду из профессионалов и т. д. Так создается основа, фундамент для будущего продвижения, а также опытным путем получаются знания.
  • Акселератор обеспечивает быстрый рост и получение значительных прибылей по программе интенсивного развития. Менторы (наставники) за свое участие берут долю в проекте. Такой тип поддержки подойдет команде, чей продукт уже существует и интересен обществу, но медленно продвигается.

Часто цели помощи таких структур не столько материальные, сколько энтузиастичные. Ценнейший опыт ― путь к авторитету на рынке инвестирования, что, в свою очередь, закономерно приводит к финансовой стабильности.

Что это такое

В первую очередь венчурный бизнес это довольно рискованная затея со своими средствами, однако, как мы уже знаем из статьи о спонсировании и финансировании, там, где больше всего риска, там крупнее выгоды.

Вообще, если переводить слово «venture» на русский язык, то мы как раз и получим выражение «рискованное начинание». И это есть полная характеристика данного способа заработка.

Кроме того он ориентирован строго на научные достижения и применения их на практике с пользой для всего человечества, а также повсеместное развитие и создание новых технологий.

Что касается российского рынка, то данный вид заработка зародился у нас в стране относительно недавно, однако это не говорит о том, что он довольно неразвит и только-только начинает формироваться.

Читайте также:  Что такое обезличенный металлический счет и что нужно знать в первую очередь

Скорее, наоборот, в пределах Российской Федерации в настоящее время уже чётко выделены свои игроки и сферы их деятельности. Как правило, это манипуляции и трансформирование зачаточных идей, связанных с научным прогрессом в определённые технологии, которые за тем планируется пустить в широкие массы.

Плюсы и минусы

Венчурные инвестиции прочно ассоциируются с высокорискованными вложениями. Но эта сфера ежегодно растет, принимая в свои ряды все больше и больше инвесторов. Будем надеяться, что все они изучили основы и тонкости такого инвестирования, его преимущества и недостатки.

Для инвестора

Плюсы:

  • рентабельность инвестиций может достигать сотни процентов годовых, что несравнимо больше доходности по другим инвестиционным инструментам;
  • срок получения прибыли можно продлить, если остаться собственником компании и не продавать своего пакета акций;
  • психологический момент – инвестор станет причастным к созданию уникального инновационного продукта (согласитесь, звучит, когда вы говорите, что стояли у истоков создания Apple или Google);
  • возможность применить свои управленческие и предпринимательские навыки, консультируя стартапы на этапе становления.

Минусы:

  • высокий риск потери вложенного капитала;
  • большой срок окупаемости, потому что срок от зарождения идеи до ее реализации в промышленных масштабах может быть более 5 лет;
  • большой порог входа (у бизнес-ангелов он измеряется сотнями тысяч долларов), небольшие суммы можно инвестировать в основном только на краудинвестинговых платформах, но для диверсификации надо подобрать не 1, а несколько проектов;
  • легко попасть на мошенников, особенно если инвестировать напрямую.

В чём его особенности

И так, как мы уже поняли, венчурные начинания неотрывно связаны с различными достижениями в области науки и технологий, занимается исключительно инновационными сферами и старается ускорить прогресс человечества.

Но при этом, его деятельность необязательно должна касаться именно инноваций. Для более полного понимания, можно взять в пример внедрение какой-либо используемой технологии в новый рынок сбыта товаров или услуг.

При этом ни одна идея или проект не будет в полной мере или вообще реализован без достаточного финансирования, а посему, если нет денег от спонсоров, то не будет и никакого прогресса и новых наработок.

Но высокий риск потерять все свои сбережения это как раз то, что отталкивает многих инвесторов от венчурных фондов, забывая о том, что только с их помощью они не только добьются прорыва в какой-либо сфере знаний, но и получат прибыль в тысячи раз больше чем сумма изначальных вложений.

Венчурные фонды

Указанные организации дают возможность снизить риски, сохранив собственные инвестиции. Инвестировать в венчурный фонд – выгодно, поскольку он изначально ориентирован на работу с инновационными проектами и стартапами.

Перечень его задач включает:

  • сбор финансовых вложений инвесторов;
  • проверка и анализ проектов;
  • сопровождение в процессе реализации стартапа;
  • участие в управлении;
  • поддержка команды во всех сферах.

У начинающих инвесторов часто появляется вопрос, для каких фирм характерен венчурный бизнес?

Доход фонда напрямую связан с успехом молодой компании, нуждающейся в финансировании, его руководство приложит максимальные усилия для решения возникших проблем

Чаще всего это – молодые и неопытные компании, в которых редко встречаются специалисты с многолетним стажем.

Чтобы избежать рисков, фонд проверяет каждую фирму и отсеивает те, у которых:

  • деятельность нарушает отраслевую, географическую, научно-техническую или рыночную политику;
  • в бизнес-плане допущены ошибки;
  • запросы и документы составлены неграмотно.

По статистике, 10% заявок проходят первую стадию проверки и перенаправляются специалистам на оценку рисков, маркетинговую и экономическую диагностику. В конечном итоге 1-2% стартапов получают одобрение профессионалов, знающих, в чем заключается особое значение венчурного бизнеса.

Стадии развития венчурной компании

Венчурная компания, развиваясь, проходит через несколько стадий:

  1. Посевная. Идея готова, но до практического ее воплощения далеко. Необходимо создать тестовый образец, но даже на это у предприятия или частного лица нет денег. Он привлекает инвестора.
  2. Старт-ап. Используя вложенные средства, создают и тестируют опытный образец.
  3. Ранняя. Если были выявлены ошибки в работе или неисправности, их устраняют. Конечный продукт готов к запуску в массовое производство.
  4. Расширение. Готовый продукт активно продвигают на рынке. Если это, например, новое приложение для телефона, то проводят активную рекламную кампанию для привлечения большего количества покупателей.
  5. Позднее развитие. Прибыль увеличивается, маленькая компания превращается в крупное предприятие и даже в холдинг.

Описанный сценарий считается наиболее благоприятным. Но не всегда предприятие развивается исключительно в положительном ключе. Иногда вложивший средства предприниматель, не получает дохода и не может вернуть деньги обратно, инвестирование признается безуспешным.

Чтобы этого не случилось, потенциальные держатели капитала, который можно было бы вложить в выгодный проект, для начала должны такой проект найти. После этого:

  • составляется бизнес-план будущего сотрудничества;
  • продумывается стратегия, определяется последовательность, в которой будут вкладываться средства, стадии развития проекта, требующие особых вложений;
  • заключается инвестиционное соглашение;
  • оказывается помощь в продвижении проекта.

При успешном инвестировании по завершению проекта рисковавший акционер получает доход от продажи акций или от основной прибыли предприятия, если становится его совладельцем, соавтором изобретенного прибора, открытия.

Важно! Вознаграждение получают не сразу, а по завершению всех стадий.

Участие в инвестировании корпораций

Этапы развития предприятия с инвестированием венчуром

  • Посевной этап

У предприятия уже есть конкретная бизнес-идея, но продукт еще не создан. Проходят работы по созданию тестового образца. Инвестирование происходит именно на этом этапе.

  • Этап старт-апа

К данному этапу продукт уже создан в опытном образце, проводят его тестирование и проверку.

  • Ранний этап

Создан конечный продукт, исправлены все ошибки и недочеты. Он готов к запуску в производство и выходу на рынок.

  • Этап расширения

Начало активных продаж полученного продукта.

  • Этап позднего развития

Компания расширяется, идет наращивание прибыли и преобразование в крупное публичное предприятие.

Разница с традиционной формой бизнеса

Начнём с самого главного: венчурный бизнес никоим образом не гарантирует вам никакую страховку от потери денежных средств, ровно, как и не пророчит вам обязательную и неотвратимую прибыль.

Всё работает на чистой вере в проект и его успешную реализацию. Однако можно заручиться своеобразным залогом и в нашем случае это будет заранее оговорённая доля в компании, которая будет развивать ту или иную инновацию в коммерческих целях.

Читайте также:  Используем капитал с умом или куда вложить свои накопления

В том случае, если она не прогорит в первые несколько месяцев, как это, кстати, часто и происходит, а наоборот будет набирать популярность, а вместе с ней и выручку, вы можете спустя некоторое время выгодно продать свои акции и стать самым настоящим миллионером, а то и миллиардером.

Однако же, если ничего не получиться, то, по крайней мере, вы вправе на определённую долю активов, доля которых была заранее оговорена. Так что в любом случае если риск и велик, то не настолько, чтобы после провала затеи искать табурет, мыло и верёвку.

И вот ещё что. Наивно полагать, что только недальновидные или глупые инвесторы могут вкладывать свои деньги в настолько нестабильное дело лишь только для того, чтобы побыстрее озолотиться.

Совсем наоборот, серьёзные и продуманные бизнесмены проверяют каждую деталь и продумывают каждый шаг, прежде чем определиться с решением, вкладывать или не вкалывать деньги в ту или иную идею.

Именно из-за этого многие проекты отсекаются уже на стадии презентации, так как их идеи могут быть заведомо проигрышными, а в это ни один разумный инвестор вкидывать не будет.

Зачем люди инвестируют в венчур

Основная причина — доходность. Венчурные инвестиции являются самым высокодоходным активом в мире, а успешные венчурные инвесторы плотно сидят в списках Forbes.

Для понимания порядка цифр: первые инвестиции в Google составили всего $100.000, в Facebook — $500.000, в Apple — $150.000. Сегодня даже минимальные доли этих компаний стоят десятки миллиардов долларов. Текущие капитализации Apple и Google превышают триллион долларов, а капитализация Facebook составляет $600b.

Да, это исключительные случаи. Но венчурный бизнес целиком построен на исключениях, поэтому примеры подходящие.

Кроме того, есть неденежная причина, по которой инвесторов тянет в венчур. Грубо говоря, это эмоции. Так, инвестиции в металлургический завод дают только прибыль. Инвестиции в Tesla или SpaceX дают прибыль и причастность к инновационному бизнесу. А крупные инвестиции в подобные компании превращают инвестора в рок-звезду венчурного мира.

<текстареа hidden="" class="l-hidden">
{
«osnovaUnitId»: null,
«url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2»,
«place»: «between_entry_blocks»,
«site»: «vc»,
«settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«u0423u0437u043du0430u0442u044c»,»u0427u0438u0442u0430u0442u044c»,»u041du0430u0447u0430u0442u044c»,»u0417u0430u043au0430u0437u0430u0442u044c»,»u041au0443u043fu0438u0442u044c»,»u041fu043eu043bu0443u0447u0438u0442u044c»,»u0421u043au0430u0447u0430u0442u044c»,»u041fu0435u0440u0435u0439u0442u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»u0414u0435u0441u043au0442u043eu043f»,»smartphone»:»u0421u043cu0430u0440u0442u0444u043eu043du044b»,»tablet»:»u041fu043bu0430u043du0448u0435u0442u044b»}} }

Преимущества и недостатки

А теперь давайте поговорим о плюсах и минусах венчурного бизнеса для соискателей денежных средств на свои разработки, и в первую очередь мы заденем положительные стороны:

Плюсы:

  • Во-первых, он помогает добиться грантов и выделение средств на передовые разработки, которые улучшат жизнь человечества или сделают её намного легче, при том, что обычный вид финансирования отчаянно боится иметь с этим дело;
  • Сам процесс передачи денег проходит легко и в короткие сроки, при этом никакие залоги никогда не требуются;
  • Вы можете не платить своим донатерам какие-либо виды процентов или дивидендов.

Читайте также:  Что такое ПИФы и в чём их преимущества

Стартап-мышление

Традиционные инвесторы обычно сотрудничают с иерархическими организациями, в которых есть несколько уровней руководства, а процесс принятия решений строго бюрократизирован. В таких структурах информация должна пройти всю иерархию снизу вверх и достичь центра власти. К тому времени, как решения возвращаются к рядовым исполнителям, проходит целая вечность. Инновации, вовлечение и сотрудничество ограничены несовершенствами старой системы, цель которой – бережно хранить статус кво.

Венчурные инвесторы находят инновационные коллективы, которые стремятся предвидеть будущее, создавать новые сегменты рынка и преобразовывать мир. В таких организациях полномочия и информация децентрализованы, и каждый отдельный человек наделен властью. Ускорить принятие решений позволяют открытые коммуникации и прозрачность. Инновации, вовлечение и сотрудничество – те ценности, которые способствуют разрушению статуса кво. Такие организации известны как стартапы.

Методы работы стартапов основаны на принципах гибкости, которые наделяют силой отдельных специалистов, развивают прозрачность и разрушают традиционный подход к бизнесу.

Как стать венчурным инвестором в РФ

Самый простой способ инвестировать в стартап — самостоятельно узнать, кто из знакомых собирается воплотить интересную бизнес-идею в жизнь, и вложить необходимую сумму, предварительно обговорив условия.

Если же хочется более серьёзно заняться венчурными инвестициями, можно воспользоваться одной из краудфандинговых платформ. Подобрать зарубежные стартапы для инвестиций можно на Angellist, а инвестировать в отечественные бизнес-идеи — на StartTrack.

И ещё один вариант — инвестиции через венчурный фонд. Минимальный порог входа начинается от 20 тыс. долл. на один проект, а их у венчурного инвестора должно быть как можно больше — от этого зависит процент вероятности успеха инвестиций. Например, на рынке венчурных инвестиций в России одним из самых активных фондов стал AltaIR Seed Fund, проинвестировав 15 млн долл. в 38 компаний, а самым успешным среди молодых фондов стал акселератор Sberbank-500, заключив 15 сделок общей стоимостью 1,2 млн долл.

Неважно, каким способом будет осуществляться инвестиция в стартап, главное помнить, что неудачный исход ожидает около 80% проектов, и быть готовым как потерять все инвестиции, так и получить практически неограниченную прибыль.

__

В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

ИнвестицииАнтон ГеласимовРедактор

#инвестиции

Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счётВам также может понравитьсяУправление рисками инвестиционного портфеляВ чём проблемы активного инвестирования?Как контролировать риски в трейдинге?Долгосрочное инвестирование.
А жить когда?Управление риском инвестиционного портфеляВиды рисков инвестиционного портфеляБольше интересных материалов

История развития вложений в инновационные идеи

Подобная отрасль бизнеса впервые зародилась в США, если говорить точнее, то на высокотехнологичном участке – в Кремниевой долине. На создание венчура предпринимателей подтолкнули частые инвестирования в различные проекты и беспрерывное развитие науки и технологий, которые нуждались в финансах.

Актуальность к направлению пришла в 80-х годах, когда с бешеной скоростью развивались технологии, в частности электроника. Тогда и стали появляться первые серьезные венчурные компании, а через несколько лет их насчитывали более 500.

Различные стартапы поддерживаются в США с особой радостью, большинство известных компаний в свое время получили материальную поддержку от инвестиционных фондов. Больше всего поддерживаются небольшие компании, занимающиеся научными и техническими разработками.

Развитие в России

Венчурный бизнес в России начал свое развитие недавно. Толчок в развитии подобной сферы произошел из-за увеличения разработок в научной и технической сфере, которые требовали постоянного инвестирования.

Конкуренция среди малых предприятий на российском рынке высокая, компании борются за право получить средства на развитие, показывая инвесторам свои разработки.

Хорошо, я хочу инвестиции от топовых фондов, кто же они

Единого рейтинга не существует. Вы можете найти рейтинги самых активных фондов по количеству сделок в стране или регионе за конкретный год, можете найти рейтинг венчурных капиталистов (людей) от CB Insights или Forbes (Midas List), но это не будет всеобъемлющим источником.

Как правило, к ведущим венчурным фондам относят Andreessen Horowitz (a16z), Benchmark, Index Ventures, Sequoia Capital, Bessemer Venture Partners, Founders Fund, GGV Capital, Insight Ventures. 

Обращу ваше внимание, что среди топовых фондов есть только один представитель Европы. Это английский Index Ventures. 

Конечно, в этот список можно включить десяток-другой венчурных фондов и он от этого не то чтобы потеряет в весе. Но у этих, пожалуй, самая увесистая репутация.

Про все фонды вы можете прочитать на Crunchbase, Pitchbook и Dealroom.

Например, вот ссылки на профиль Index Ventures:

  • Crunchbase;
  • Pitchbook;
  • Dealroom.

Или ссылки на наш профиль Fort Ross Ventures:

  • Сrunchbase;
  • Pitchbook;
  • Dealroom.

Инвестиции в риски

Открывая венчурную компанию, предприниматель должен быть готов к неудачам. По статистике, от 70% до 80% проектов в этом бизнесе не приносят прибыли, зато те 30%-20%, которые, в конце концов, окупаются, покрывают все убытки. Поэтому, если нервы позволяют, игра стоит свеч.

Сегодня деятельность венчурных компаний регулируется законом об акционерных обществах и 103 статьей гражданского кодекса Российской Федерации.

Для создания венчурного фонда наилучшим вариантом будет регистрация в качестве закрытого акционерного общества (ЗАО), так как такая форма позволяет распределять капитал исключительно между членами общества и акционеры имеют преимущества перед другими лицами при продаже акций другими членами ЗАО.

Если же вы планируете пополнение числа инвесторов, то правильным вариантом будет регистрация в форме ОАО.

Процедура регистрации ЗАО в Российской Федерации требует:

  • наличие учредителя – физического, либо юридического лица, гражданина Российской Федерации, либо других стран, исключая государственных и военных служащих.
  • наличие акционеров, в числе не более 50 человек, между которыми будет распределен уставной капитал общества.
  • минимальный уставной капитал в 10 000 рублей. В качестве оплаты уставного капитала могут выступать как денежные средства, так и имущество акционера. Порядок оплаты долей определяется в договоре о создании акционерного общества.
  • устав акционерного общества, который является учредительным документом общества. Договор о создании акционерного общества таковым не является и действует лишь с момента его заключения и до регистрации акционерного общества.
  • необходимым является наличие круглой печати акционерного общества с его названием на русском языке и указанием местоположения.
  • банковский счет, открытый в пределах, либо за пределами Российской Федерации.

Без учета внесения уставного капитала, стоимость регистрации ЗАО в юридических фирмах составляет примерно 10 000 рублей.

После регистрации организационно-правовой формы вашего предприятия начинается специфическая работа над созданием венчурной компании.

Первый, и самый важный документ вашего фонда – это Инвестиционный меморандум. Это, своего рода, вспомогательный документ для инвесторов, который устанавливает ориентиры, цели, задачи и направления для инвестиций и регламентирует деятельность фирмы.

Основными пунктами Инвестиционного меморандума являются:

  1. стратегия деятельности;
  2. юрисдикция и организация;
  3. бизнес-модель;
  4. структура управления фондом;
  5. топ-менеджмент фонда;
  6. критерии отбора фондом инвестиционных проектов.

Благодаря меморандуму инвесторы венчурного фонда получают представление о характере и сферах инвестиций. Именно на основе меморандумов инвесторы принимают решение о вступлении в тот или иной венчурный фонд.

Внутренняя организация венчурной фирмы устанавливается, как правило, голосованием, в котором участвуют члены акционерного общества. Так, согласно Федеральному Закону «Об акционерных обществах» пайщиками и соучредителями фонда ежегодно избирается совет директоров – руководящий исполнительный орган компании.

Так же из основных инвесторов и иногда топ-менеджеров фонда формируется инвестиционный комитет. Этот орган занимает высшую степень значимости в принятии решений в работе компании. Остальные должности определяются советом директоров.

Управляющие органы венчурных компаний, как правило, состоят из наемных рабочих. Руководит работой фонда доверенный управляющий, который, по сути, выполняет функции менеджера.

Кроме этого, совет директоров нанимает генерального партнера, отвечающего за управление фондом, или осуществляющего контроль над работой управляющего. Этот сотрудник не имеет права держать средства в венчурных фондах и не вкладывает собственные деньги при покупке акций, а значит, не участвует в сделках как инвестор.

На этапе, называемом «сбор средств фонда», привлекаются также и менеджеры, специализирующиеся на финансовом управлении средствами.

Кроме руководящего персонала, венчурные фонды, как правило, имеют собственную команду консультантов, аудитов и менеджеров, которые осуществляют работу над проектами на этапе утверждения и подготовки к непосредственному инвестированию.

Негласным органом в структуре венчурных фондов является так называемый «консультативный совет», существование которого более характерно для западных фондов. Это команда, состоящая из людей, приближенных к фонду, осуществляющих наблюдение за его работой и готовых оказать поддержку. Как правило, в состав этого совета входят влиятельные члены финансового сообщества, адвокаты и политики.

Офис

Исходя из специфики деятельности компании, можно понять, что офис должен относиться к представительскому классу. Наличие совета директоров и инвесторов определяет необходимость в наличии конференц-зала для заседаний.

Лучше, если офис будет располагаться в одном из бизнес-центров города. Это сократит расходы на его обустройство и покупку мебели, хотя может отразиться на стоимости аренды.

Как правило, штат венчурного фонда не слишком большой, до 20 человек: консультанты, аудиторы, секретари, юрист, бухгалтер, доверенный менеджер и генеральный партнер. Отдельные кабинеты потребуются для генерального партнера, доверенного менеджера, юриста и бухгалтера.

Консультанты и аудиторы могут расположиться в двух разных, но просторных помещениях. Обязательная зона ресепшн и либо одна приемная с секретарем, либо несколько для сотрудников, занимающих высшие должности.

Таким образом, для офиса вам потребует помещение в 250-300 квадратных метров. По средней цене аренды в 1100-1500 за квадратный метр, месячная аренда офиса обойдется вам в 350000 рублей в месяц.

В цифрах

Как правило, капитал венчурных фондов составляет от $5 до $10 миллионов. В этом случае инвестиции каждого из членов акционерного общества составляют в среднем до $750 тысяч, и риски, которые несет каждый вкладчик, соразмерны с величиной его инвестиций в тот или иной проект.

Срок жизни таких фондов составляет порядка 10 лет, тогда как средний период жизнеспособности проекта составляет от 3 до 8 лет. Как показывает практика, этого временного периода достаточно для возвращения инвестиций и получения приемлемой прибыли. Минимальная сумма вложений в отдельный проект составляет от $1 до $5 млн.

Работа венчурного фонда – услуга не бесплатная. Кроме прибыли, получаемой по выходу из проекта, и основных форм поощрительных выплат, некоторые компании и фонды устанавливают в договорном порядке иные выплаты.

Основные же формы представляют собой базовую ставку выплат команде фонда, которая по зарубежным меркам составляет 1,5-2% ежегодно в течение деятельности проекта и поощрительные премии, выплачиваемые за превышение плановой доходности фонда.

Как правило, базовая ставка составляет 8% годовых, тогда как поощрительная премия укладывается в 20% от величины превышения плановой доходности. Ожидаемая же прибыль по выходу из сделки составляет, как правило, 20-40% от суммы инвестиций.

Как это работает

В процессе осуществления венчурного финансирования задействованы 4 стороны:

  • инвесторы
  • венчурный фонд
  • управляющая компания фонда
  • компания-объект финансирования

До 30% времени работы венчурного фонда занимает поиск проекта, перспективного для вложений. Специфика российского рынка лишь осложняет этот процесс:

  1. С одной стороны, чаще всего, компании не имеют документа, подобного Инвестиционному меморандуму, который мог бы создать для инвесторов представление об объекте инвестиций.
  2. И на место инвестора стать довольно просто.

    Человек, вкладывающий немалые деньги в проект, надеется, что эти деньги вернутся к нему с определенной прибылью, а это возможно лишь в сотрудничестве с организацией, которая имеет достаточный потенциал.

  3. С другой стороны, мало кому известно о деятельности венчурных фондов и возможности сотрудничества с ними.

Выходит, главный осложняющий фактор в поиске объектов инвестиций – в отсутствии информационного поля, которое рано или поздно необходимо будет создать. На сегодняшний день в ходу у инвесторов связи и личные контакты.

Когда компания-объект найдена, составляется тот самый недостающий информационный меморандум, который представляется инвесторам. В ответ на эту информацию управляющая компания фонда составляет инвестиционное предложение, адресованное компании-объекту. После утверждения двух этих документов начинается деятельность над проектом.

  • Первым этапом становится аналитическая ревизия деятельности компании, после которой могут быть внесены коррективы в инвестиционное предложение, а так же могут быть предложены меры по реорганизации деятельности компании.
  • Составляющими этой проверки становятся финансово-экономический, юридический, технологический и маркетинговый аудит. В общей сложности, этот этап длится до полугода.

  • Затем начинается этап непосредственного инвестирования.
  • Как правило, венчурная компания выкупает до 51% акций компании-объекта, осуществляя, таким образом, денежные вливания в капитал компании.

    Задача фонда – дать советы по организации работы компании таким образом, чтобы увеличить стоимость акций и, по завершению проекта, продать акции по новой, возросшей цене, и таким образом получить прибыль. В задачи фондов не входит управление компанией. Отчасти поэтому инвесторы не выкупают контрольный пакет акций.

    Другая сторона такого решения состоит в мотивации правления компании-объекта. Не имея на руках 51% акций, фактически, не имея в собственности компании, правление уже не так заинтересовано в наращивании прибыли, так как в этом случае, компания уже принадлежит фонду. Поэтому, наиболее распространенным случаем является покупка «блокирующего пакета акций» в 25% и плюс еще одной акции.

    После поступления средств на счет начинается постоянная контактная деятельность с компанией вплоть до выхода из сделки.

  • Этап выхода оговаривается с компанией-объектом при заключении договора и имеет несколько форм:
    1. Самая распространенная форма – продажа 100% акции после окончания срока проекта стратегическому инвестору.
    2. Вторая форма – вывод акций компании на фондовый рынок, где они могут быть куплены другими инвесторами по цене, возросшей благодаря деятельности компании и инвестициям фонда.
    3. И третий вариант – покупка компанией-объектом пакета акций по новой установленной цене.

Ориентиры

Чаще всего компаниями-объектами инвестирования становятся инновационные проекты с высокой долей риска. Такое инвестирование предполагает довольно большой объем вложений с быстрой окупаемостью в случае успешности проекта. Среди компаний-объектов часто появляются научно-исследовательские и изобретательские компании, работающие в сфере коммуникаций, start-up, сфере высоких технологий.

По статистическим данным Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования в 2011 году:

  • Большая часть венчурных инвестиций, порядка 50% всех сделок ($1,5 млрд.), были направлены в потребительский сектор, из которых три четверти пришлось на вложения в сфере розничной торговли.
  • На втором месте по объему инвестиций находится сфера телекоммуникаций и компьютеров – 18% от общего числа инвестиций ($560 млн.) – вложения в которую, в сравнении с 2010 годом, сократились примерно в 2 раза.
  • На третье место неожиданно для экспертов вышла отрасль промышленного оборудования.

По подсчетам РАВИ, в среднем, доходная норма Российских инвестиционных проектов венчурных фондов составляет 35%. На фоне 15-процентного Европейского показателя видна необходимость в организации венчурных инвестиций и потенциал работы венчурных фондов в нашей стране.

Кроме этого, в отчете о рынке венчурных инвестиций в 2011 году РАВИ отметила постепенное возрождение индустрии и постепенное возвращение к докризисным показателям, а это значит, что потенциал таких вложений в ближайшее время будет только расти.

Источник: «openbusiness.ru»

Венчурная компания: особенности, правила регистрации в России

Такая компания – это, по сути, начальная ступень развития требуемого продукта, которая занимается:

  1. отбором и разработкой технической, научной идеи, ее внедрением;
  2. созданием требуемых моделей или образцов для передачи их впоследствии на этап промышленного производства.

Как правило, в подавляющем большинстве случаев, после того как венчурный проект завершается, сама фирма также прекращает свое существование.

Особенности

Венчурный бизнес в современном виде был сформирован в широко известной Кремниевой долине, расположенной в Соединенных Штатах Америки, а уже оттуда данная деятельность начала распространяться по всем динамично развивающимся державам, но со своими национальными отличиями.

Внимание!Венчурная деятельность развита в Китае, Индии, Бразилии и других крупных государствах мира.

Технологии, развиваемые на базе венчура, дают возможность государству с развивающейся экономикой догнать через определенный промежуток времени развитые страны по уровню дохода на душу населения.

Для примера: Новая Зеландия является державой с самым развитым сельским хозяйством на планете, однако при этом она расположена внизу списка развитых государств по уровню ВВП.

Вместе с тем Сингапур вывел свой показатель ВВП на уровень ведущих стран планеты за счет того, что у него очень развит венчурный рынок.

Условия развития

Важно отметить, что в тех государствах, в которых венчурная деятельность получила широкое распространение, были использованы:

  • инвестиции от государства в компании;
  • инвестиции страны в разнообразные частные венчурные фонды;
  • смешанный вариант инвестирования.

Венчурная компания будет успешно развиваться лишь в тех случаях, когда:

  1. имеется долгосрочная инновационная государственная политика и уточненная программа совместного финансирования подобной деятельности;
  2. есть значительные инвестиции в динамичное развитие профессиональных качеств людей, являющихся, собственно говоря, основой эффективной венчурной работы;
  3. есть венчурные предприниматели и венчурные менеджеры;
  4. развитые прикладная и фундаментальная науки, благодаря которым производят новые открытия, новшества и изобретения;
  5. есть в наличии развитая, современная образовательная система;
  6. имеется конкурентная среда.

Как развиваются компании посредством венчурного финансирования

С точки зрения здравого смысла, было бы странным выделить стартапу сразу всю сумму, необходимую для его развития. Это делается поэтапно, и при этом окончание каждой запланированной фазы венчается промежуточным анализом эффективности использования освоенной суммы. В случае неудовлетворительной оценки финансовых показателей финансирования, его обычно прекращают во избежание дальнейших бесполезных трат.

Разделяют следующие фазы развития стартапов в ходе венчурного финансирования:

  • Seed Stage. Предприятию, оцениваемому как перспективное, выделяются минимально достаточные средства для «выхода из долины смерти». Происходит начальная инициация исследовательских работ, по результатам которых инвестором производится оценка проектов на предмет их жизнеспособности. «Семенная» фаза считается самой ответственной.
  • Start-up. Субъекты, находящиеся на этом этапе, еще не обладают опытом рыночной реализации своего инновационного продукта. Инвестор предоставляет средства для проведения предварительных маркетинговых исследований и определения уровня востребованности товара или услуги.
  • Early Growth. Стартап представляет собой действующую модель успешной инновационной фирмы в уменьшенном масштабе, демонстрируя «ранний рост».
  • Фирма, успешно прошедшая предыдущие стадии инвестирования, постепенно приходит к необходимости расширения своих возможностей. Предоставляется капитал на приобретение дополнительных основных средств и рыночного продвижения продукта.
  • Эта фаза называется подготовительной, промежуточной или предпродажной. Инвестор готовится к важнейшему для себя моменту – получению прибыли. Чем успешнее проект, тем дороже можно реализовать принадлежащий ему пакет акций. Цель «мезанинного» финансирования в придании этому товару наибольшей привлекательности.
  • Непосредственная продажа акций венчурного инвестора.

Впрочем, используется и упрощенное разделение фаз развития стартапов на ранний и поздний этапы.

Смысл этой классификации в том, что предприятие в течение какого-то периода не представляет интереса для сторонних инвесторов (не относящихся к венчурному классу), а потом вдруг становится привлекательным, если, конечно, проект оказался успешным.

Появляются крупные корпорации, стремящиеся завладеть новой востребованной технологией путем объединения, слияния и поглощения. Такое явление чаще всего возникает на стадиях «раннего роста» и «расширения», когда стартап в значительной степени перестает быть авантюрным, но риски все еще сохраняются.

Решения о продаже или отказе совместно принимают владельцы предприятия и инвесторы. Возможно, стартапу есть смысл дать еще «подрасти», то есть подорожать.

Источники

  • https://regionfinans.ru/vygodnye-traty/venchurnyy-biznes-yeto.html
  • https://mbfinance.ru/biznes/venchurnyj-biznes/venchurnye-investitsii-v-biznes-chto-eto-takoe-i-kak-rabotaet/
  • https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-venchurnye-investicii.html
  • https://ebius.biz/venchurnye-investicii/
  • https://sps-sng.ru/biznes-idei/venchurnoe-finansirovanie-prostymi-slovami
  • https://vklady-investicii.ru/articles/biznes/chto-takoe-venchurnyj-biznes-primery-proektov-i-organizaczij.html
  • https://vc.ru/finance/105945-venchurnye-investicii-chto-eto-takoe-kak-oni-rabotayut-i-kakie-est-plyusy-i-minusy
  • https://BusinessXXL.ru/vencurnyj-biznes/
  • https://journal.open-broker.ru/investments/venchurnye-investicii/
  • https://biznesovo.ru/investirovanie/venchurnyj-biznes-vse-chto-nuzhno-ob-etom-znat
  • https://rb.ru/opinion/Venture-tips/
  • https://financc.ru/investicii/venchurnaya-kompaniya-eto.html
  • https://prpr.su/investicii/venchurnaya-kompaniya-yeto-firma-delayu/
  • https://Delen.ru/investicii/venchurnyj-biznes.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Weebl.ru