Реверсивный факторинг: виды, преимущества, особенности

Содержание
  1. В каких случаях может понадобиться обратный факторинг:
  2. Особенности реверсивного факторинга
  3. Отличия от цессии
  4. Понятие и цель факторинга
  5. 6. Сколько стоит факторинг
  6. Сравнительная характеристика финансовых инструментов
  7. Российский рынок реверсивного факторинга
  8. Преимущества факторинга для покупателя и продавца
  9. Конкурентоспособность
  10. Рост
  11. Нет необходимости закладывать имущество
  12. Аналитика и поддержка
  13. Как работает реверсивный факторинг?
  14. Что выгоднее факторинг или кредит?
  15. 3. Стороны – участники факторинга
  16. Реверсивный (закупочный) факторинг без регресса
  17. Отличия от лизинга
  18. Преимущества сделки
  19. Схема работы реверсивного (закупочного) факторинга
  20. В каких случаях может понадобиться такая услуга
  21. Обратный факторинг с регрессом
  22. 5. Виды факторинга
  23. 5.1. С регрессом и без регресса
  24. 5.2. Открытый и закрытый факторинг
  25. 5.3. Внутренний и внешний факторинг
  26. 5.4. Факторинг с финансированием и факторинг без финансирования
  27. 5.5. Реверсивный факторинг
  28. Отличия от форфейтинга
  29. Примеры факторинга
  30. На что обратить внимание при заключении договора
  31. 4. Плюсы и минусы факторинга
  32. Регрессный реверсивный (закупочный) факторинг
  33. Факторинговая компания
  34. Классический факторинг

В каких случаях может понадобиться обратный факторинг:

Производитель реализует сезонный, скоропортящийся или дефицитный товар, и покупатель хочет успеть приобрести его.
У покупателя не хватает денежных средств, чтобы закупить большой объем товара и получить скидку за оптовую партию.
Поставщик может выдать товар в кредит, но по невыгодным условиям. Дешевле заключить договор с фактором.
Покупатель заказывает товар у нескольких поставщиков. Услуга факторинга позволяет оптимизировать издержки.
Покупателя не устраивает срок отсрочки платежа, который ему предлагает продавец. Фактор может увеличить срок.
Преимущества для покупателя заключаются в увеличении объема продаж и количества товаров в ассортименте, получении скидок за раннюю оплату товара, возможности отсрочки платежа на удобный срок.
Плюсы для поставщика — защита от колебания валютных курсов, минимизация риска невозврата денег покупателем, получение 100% оплаты сразу после отгрузки товара.
Преимущества для фактора — возможность собрать обширную базу данных компаний и предлагать им другие финансовые продукты, заработок на комиссионных выплатах.

Кстати, комиссия может выплачиваться как покупателем, так и продавцом, в зависимости от условий договора. Особенно полезен обратный факторинг компаниям малого и среднего бизнеса, так как позволяет в условиях кризиса сохранять необходимые обороты товара и финансов с минимальным уровнем риска.

Вы скажете: «Хорошо, но в чем же тогда реверсивный факторинг отличается от овердрафта или кредита?». Чтобы было проще продемонстрировать разницу, мы подготовили небольшую сравнительную таблицу.

Характеристика Реверсивный факторинг Кредит Овердрафт
Цена Высокая Низкая Средняя
Сложность Высокая Низкая Средняя
Обеспечение Нет Имущество Нет
Лимиты кредитования Варьируются в зависимости от финансового положения заемщика Варьируются в зависимости от финансового положения заемщика Варьируются в зависимости от финансового положения заемщика и оборота по счетам
Пересмотр лимитов По соглашению Не предусматривается Периодически, в зависимости от оборотов по счету
Целевое назначение Расчеты с поставщиком товара Погашение задолженностей по иным займам Погашение задолженностей по иным займам
Минимальная сумма выдачи По сумме финансируемой поставки товара По договоренности По отрицательному сальдо расчетного счета
Как погашаем По свободному графику, но не позднее даты, указанной в договоре По договоренности Ежедневные платежи в размере положительного сальдо р/c
Допрасходы Комиссия фактору На оценщика и страхование Нет

Особенности реверсивного факторинга

Реверсивный или как его еще называют, закупочный факторинг, берет покупатель, он же платит комиссию фактору и несет возможные риски.

Рассмотрим схему работы реверсивного факторинга. Оформление взаимоотношений происходит в несколько этапов:

  1. Поставщик заключает с дебитором (покупателем) договор купли-продажи (работ, услуг или товара).
  2. Дебитор обращается в факторинговую компанию с просьбой рассмотреть объемы его реализации для определения лимита займа.
  3. Между тремя сторонами (фактор, клиент, дебитор) заключается трехсторонний договор, учитывая выбранный тип факторинга.
  4. Фактор устанавливает лимит средств, на которые может рассчитывать покупатель и оплачивается товар или услуга, необходимые клиенту. За предоставление финансов факторинговая компания берет процент, в зависимости от вида факторинга.
  5. Поставщик направляет фактору реестр поставок (как правило, в электронном виде).
  6. Дебитор дает фактору подтверждение осуществления поставки.
  7. Фактор производит оплату поставленного товара.
  8. Дебитор в оговоренные договором сроки компенсирует фактору уплаченные им суммы с учетом комиссии за услуги факторинга.

В классической схеме факторинга инициатором заключения договора чаще всего становится поставщик. Классический факторинг предполагает не только финансирование, но и комплекс услуг, включающий консалтинг, управление дебиторской задолженностью, ведение бухгалтерии, страхование и другое информационно-аналитическое обслуживание. В отличие от него, реверсивный – это только финансирование задолженности.

По сравнению с кредитом, процесс оформления факторингового договора довольно быстрый и не требует сбора большого количества документов.

При факторинге не нужен залог. Принимая решение о его выдаче, банк не будет привязываться к оборотам по счету. Лимит финансирования ограничивается только объемами отгрузок.

Реверсивный факторинг можно использовать одновременно с другими кредитными продуктами.

Отличия от цессии

Соглашение об уступке прав требования отличается от факторинга предметом. В случае цессии уступать могут не только денежные средства, но и страховки, и доли в недвижимости.
Цедент заключает одно соглашение об уступке конкретных прав, фактор же оказывает комплекс услуг. Договор цессии может быть односторонним, для факторинга всегда нужны минимум два участника.

      Понятие и цель факторинга

      Для чего нужен факторинг, ведь есть такая простая и понятная для бизнеса отсрочка платежа? Все дело в том, что поставщику может не хватать оборотных средств в период рассрочки, а если средств недостаточно, то и сама деятельность компании может в итоге быть под угрозой. Теоретически покупатель способен самостоятельно взять кредит на оплату товаров и услуг, но это будут совсем другие условия выплат и более высокая процентная ставка. В итоге факторинг выгоден всем: и покупателю, и продавцу, и посреднику.
      Глобально целью факторинга является поддержание товарно-денежных отношений поставщика и приобретателя с помощью особого вида быстрого кредитования.

      6. Сколько стоит факторинг

      Определение стоимости факторинга как комплекса услуг, не самая простая задача.

      Ведь помимо финансирования как такого, чаще всего факторинг включает в себя и прочие услуги по управлению дебиторской задолженностью клиента:

      • проверку дебиторов, их платежеспособности и установления лимитов;
      • верификацию поставок;
      • учёт;
      • контроль за своевременностью платежей;
      • коллекторские функции;

      Обычно комиссия, которую получает фактор, напрямую зависит от оборота клиента. Чем больше оборот, тем ниже ставка комиссии.

      Часто факторы привязывают размер своего вознаграждения к срокам и суммам оборотов дебиторской задолженности клиента.

      При формировании цены учитываются и кредитные риски дебитора и клиента (договора с регрессом), наличие или отсутствие права регресса, наличие или отсутствие страхования третьими лицами.

      Сравнительная характеристика финансовых инструментов

      Характеристика

      Кредит

      Овердрафт

      Реверсивный факторинг

      Стоимость

      Минимальная

      Средняя

      Максимальная

      Простота

      Минимальная

      Средняя

      Максимальная

      Обеспечение

      Ликвидное имущество

      Нет

      Нет

      Лимит кредитования

      Зависит от финансового состояния

      Зависит от финансового состояния и оборотов по расчетным счетам

      Зависит от финансового состояния

      Пересмотр лимита кредитования

      Не предусмотрен

      Регулярно в зависимости от фактических оборотов по расчетным счетам

      По соглашению сторон

      Целевое назначение

      Исключение (погашение) задолженностей по другим займам

      Исключение (погашение) задолженностей по другим займам

      Расчеты с конкретным поставщиком

      Минимальная сумма выдачи

      По соглашению сторон

      В сумме отрицательного сальдо по расчетному счету

      В сумме финансируемой поставки

      Порядок погашения

      По соглашению сторон

      Ежедневно в сумме положительного сальдо по расчетному счету

      Свободный график;

      не позднее даты окончания отсрочки платежа

      Дополнительные расходы

      Оценка и страхование залогов

      Нет

      Возможна уплата комиссии финансовому агенту

      В первую очередь компания рассмотрит в качестве инструмента финансирования краткосрочный банковский кредит. Для получения займа в обязательном порядке потребуется обеспечение. Чем надежнее и ликвиднее залог, тем охотнее банк будет кредитовать компанию.

      В сравнении с краткосрочным кредитом овердрафт удобнее тем, что средства предоставляются на ту сумму, которая необходима компании в текущий момент, и при этом, как правило, не требуется залог. Банк устанавливает лимит овердрафта в процентах от оборотов по расчетному счету за определенный период и регулярно пересматривает его, например по итогам прошедшего месяца. Для компаний с сезонными колебаниями поступлений денежных средств на расчетный счет пересмотр лимитов — серьезная проблема. Несмотря на то что комиссия за использование овердрафта обычно выше, чем при краткосрочном кредите, овердрафт позволяет сэкономить на расходах, связанных с привлечением внешнего финансирования, в том числе на оформлении залога. Овердрафт подходит для случаев, когда компании требуется кратковременное финансирование кассового разрыва и есть точный прогноз поступлений денежных средств от контрагентов на расчетный счет. При этом он не подходит для финансирования крупных закупок.

      Как же финансировать крупные закупки? Наиболее удобный для этого инструмент — реверсивный, или закупочный, факторинг. Состав участников при таких сделках аналогичен классическому факторингу: продавец (поставщик), покупатель (дебитор) и финансовый агент (фактор). Главным отличием реверсивной сделки от классического факторинга является то, что инициатором заключения факторингового договора с поставщиком выступает сам покупатель.

      Российский рынок реверсивного факторинга

      Реверсивный факторинг широко распространен в странах Западной Европы, особенно в Испании. В России большинство факторов предлагают своим клиентам продукты реверсивного факторинга. Как и на Западе, главную роль в них играет покупатель. Одно из типовых рыночных решений — заключение глобального соглашения с покупателем, имеющим широкую сеть поставщиков. В соглашении устанавливается обязанность покупателя подтверждать сумму долга по отгрузкам поставщиков и ответственность за погашение долга по окончании отсрочки платежа, оговоренной в контракте с поставщиком. Юридическое оформление подтверждения задолженности со стороны покупателя в большинстве случаев осуществляется на бумажных носителях в форме приложения к соглашению, подписанного с фактором. Стоит отметить, что сегодня факторы все чаще используют как собственные, так и сторонние системы электронного документооборота для упрощения подтверждения долга покупателем. Помимо заключенного с покупателем глобального соглашения фактор подписывает с каждым поставщиком облегченную версию договора факторинга, которая по своей сути является договором присоединения к такому соглашению. Договор факторинга содержит условия уступки денежных требований, порядок выплаты денежных средств фактором и уплаты комиссий. По мере подписания с поставщиками договоров факторинга осуществляется процедура уведомления покупателя, в том числе в целях исполнения требования, касающегося уведомления должника об уступке задолженности (гл. 43 ГК РФ). Необходимость подписания договора факторинга с поставщиком обусловлена требованиями законодательства, в соответствии с которыми финансирование возможно при наличии договорных отношений с получателем денежных средств.

      Другое типовое решение — заключение трехсторонних соглашений между покупателем, фактором и каждым поставщиком, в которых указываются обязанности и ответственность сторон, в том числе условия уплаты комиссий. В рамках любого из этих решений возможна реализация механизма уплаты комиссии дебитором.

      В статистических исследованиях российского рынка факторинга доля реверсивного (закупочного) факторинга не выделяется. Методика и принципы предоставления услуги у разных факторов могут очень сильно отличаться, порождая споры между игроками рынка о том, какой факторинг считать реверсивным.

      Как бы то ни было, спрос на продукт есть, и данные факторов — банков и специализированных компаний — наглядно это подтверждают. Представители ведущих факторов в различных интервью заявляют о доле реверсивного факторинга около 20 — 25% в общем обороте.

      Преимущества факторинга для покупателя и продавца

      Факторинг через проверенного посредника позволит продавцам сохранить бизнес-партнеров и избежать кассового разрыва. Покупатели же получают выгодные условия займа и своевременную поставку товаров и услуг даже в условиях отсутствия бюджета. Рассмотрим прочие преимущества подробнее.

          Конкурентоспособность

          Самая распространенная причина отказа в отсрочке — недостаток оборотных средств и кассовый разрыв. Введение в торгово-денежные отношения посредника позволит не отказываться от перспективных сделок даже в условиях финансовых трудностей. Партнерам не придется брать кредит в сторонних банках, вся процедура занимает не более одного рабочего дня. Это может быть важным конкурентоспособным преимуществом вашего бизнеса.

          Рост

          Факторинг помогает бизнесу расти. Продавцы могут выходить на новые рынки и привлекать покупателей, которые нуждаются в их услугах, но не могут позволить себе единовременную оплату.
          Приобретатели же удовлетворяют свои потребности и гарантированно получают необходимые для развития товары и услуги. Этот метод способен поддержать стартап или торговлю в несезон.

          Нет необходимости закладывать имущество

          Покупатели предпочитают факторинг кредиту за счет отсутствия требования к имущественному залогу. В такой процедуре залогом выступает будущая прибыль от пользования товарами и услугами.

          Аналитика и поддержка

          Посредник в факторинге не просто дает заем: он проверяет кредитоспособность покупателя, анализирует текущие процессы в компании, рекомендует лимиты и самостоятельно контролирует получение завершающих платежей, ведет документооборот. Это избавляет обе стороны от рутины и оплаты услуг дополнительного специалиста.
          Кредит и факторинг служат для решения одной и той же бизнес-задачи — нехватки оборотных средств на текущий момент. Какой способ выбрать и действительно ли факторинг выгоднее? Такая формулировка вопроса не совсем корректна сама по себе. Правильнее будет спросить: что нужно именно моему бизнесу?
          Факторинг однозначно выгоднее кредита, если:

          • требуется снять с сотрудников обязанности по обработке и контролю дебиторской задолженности;
          • недостаток оборотных средств не разовый, а постоянный. Это не говорит о проблемах в бизнесе, кассовый разрыв — явление естественное;
          • отсрочка платежа является важным пунктом для контрагентов;
          • нет возможности предоставить имущество в залог.

          Почему несмотря на очевидные преимущества, часть заемщиков все же предпочитает кредит:

          • нужно собрать большой пакет документов: правоустанавливающие, директорские, должностные, отчетные, дополнительные);
          • нельзя продлить срок выплат.

          Как работает реверсивный факторинг?

          1 этап

          Покупатель заключает с поставщиком договор купли-продажи товара, затем обращается к фактору с просьбой о выдаче денежных средств для оплаты поставщика.

          2 этап

          Факторинговая компания заключает простой трехсторонний договор между собой, покупателем и продавцом, определяет лимит денежных средств, на которые может рассчитывать поставщик.

          3 этап

          Кредитор финансирует покупки клиента, полностью оплачивая доставку товара. Основанием для этого служит товарная накладная или иной отгрузочный документ.

          4 этап

          Продавец компенсирует расходы фактора в установленный договором срок + уплачивает комиссионное вознаграждение.

          Важно: перед тем как обратиться к фактору, просчитайте возможные риски и рентабельность сделки. Не забудьте включить в расходу комиссию финансовой организации.

          Далее рассмотрим виды реверсивного факторинга, выясним, какой из них предпочтительнее.

          Что выгоднее факторинг или кредит?

          3. Стороны – участники факторинга

          В факторинге участвуют три стороны:

          • Финансовый агент (фактор);
          • Клиент (поставщик);
          • Должник (дебитор);

          Факторинг регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования».

          Долгое время именно переуступку права требовать долг за проданный товар и называли факторингом. Но это не совсем верно, так как под факторингом во всем мире понимается комплекс услуг, предоставляемый фактором.

          С тех пор как Россия в 2014 году присоединилась к Оттавской конвенции по факторинговым операциям, определение факторинга, как комплекса услуг по погашению заложенности, который фактор оказывает клиенту за уступку этой задолженности, стало доминирующим.

          Понятие «комплекс услуг» чаще всего включает в себя следующие пункты:

          • Финансирование под уступку права требования, которое может быть оформлено в виде займа, кредита или предоплаты;
          • Учёт требований клиента к третьим лицам;
          • Все процедуры, связанные с взысканием долга (переговоры, получение платежей, оценка и реализация залога, взаимодействие с поручителями и пр.);

          Реверсивный (закупочный) факторинг без регресса

          Такая сделка будет выгодна поставщику, ведь в случае невыплаты долга покупателем, он не несет финансовой ответственности перед компанией-фактором. При заключении такого договора фактор не может требовать возмещения убытков у продавца и сам контролирует дебиторскую задолженность.

          • Преимущества реверсивного факторинга для покупателя: Возможность распоряжаться оборотными средствами и оптимизировать расходы; Получение товарного кредита, а также скидки по факту оформления отсрочки платежа.
          • Преимущества реверсивного факторинга для продавца: Снижение рисков, связанных с кассовыми разрывами и невозвратом средств от покупателя; Восполнение недостатка собственных оборотных средств и защита от колебаний валютных курсов.

          Отличия от лизинга

          Лизинг — это исключительно арендное взаимоотношение. Оно касается только передачи имущества во временное пользование. Проще говоря, лизинг не имеет абсолютно ничего общего с факторингом, это принципиально разные процессы с различными целями, участниками и степенью ответственности.
          Когда нужен лизинг:

          • бизнесу требуются производственные мощности — их проще взять в аренду, чем купить;
          • в пиковые месяцы необходимо увеличить автопарк для обеспечения быстрой доставки;
          • компания открывает филиал в другом городе и ищет помещение для офиса или производства.

              Преимущества сделки

              Преимущества сделки для поставщика:

              • Восполнение оборотных средств.
              • Уменьшение количества кассовых разрывов.
              • Исключение невозврата средств со стороны заказчика.
              • Защита от резких колебаний курсов валюты.

              Преимущества для покупателя:

              • Возможность оформления товарного кредита.
              • Оптимальное распоряжение оборотными средствами.
              • Получение скидки по факту оформления отсрочки платежа.
              • Оптимизация собственных расходов.

              Схема работы реверсивного (закупочного) факторинга

              Вся работа реверсивного факторинга укладывается в 4 шага:

              • Дебитор, который планирует получить отсрочку оплаты, обращается в компанию-фактор.
              • Если заявка одобрена, между дебитором, поставщиком и компанией-фактором заключается соглашение.
              • Компания-фактор финансирует поставки товара.
              • По окончанию отсрочки дебитор гасит задолженность перед фактором в полном объеме.

              В каких случаях может понадобиться такая услуга

              Услуга реверсивного факторинга нужна, прежде всего, покупателю, который не имеет достаточной суммы средств для оплаты товара. Поставщик не может предоставить товары в долг, и покупателю ничего не остается, как обратиться к фактору для финансирования сделки.

              Случаи реверсивного факторинга (примеры):

              • Поставщик идет навстречу и может предоставить товар в долг. Но условия для покупателя предлагает менее выгодные, чем у компании-фактора.
              • Поставка нужна в ближайшее время. Так обычно происходит, если речь идет об эксклюзивном или сезонном товаре, а также о скоропортящихся продуктах.
              • Поставка осуществляется сразу от нескольких продавцов. В этом случае покупатель обращается к услуге факторинга, чтобы избежать организационных издержек, связанных с поставками.

              Обратный факторинг с регрессом

              Слово «регресс» означает, что у фактора появляется право требования возврата долга. Если покупатель не вернул деньги в срок, убытки фактора возмещает поставщик. Таким образом с фактора снимается ответственность за взаимодействие двух других сторон, и покупатель опять становится должником поставщика.

              Плюс для покупателя — кредитная ставка в этом случае ниже, как как риск для фактора минимален.
              Минус для поставщика — ему придется самостоятельно взыскивать долг с покупателя в случае его неплатежеспособности.

              5. Виды факторинга

              5.1. С регрессом и без регресса

              Факторинг с регрессом предусматривает ответственность клиента перед фактором в том случае, если должник (покупатель) не оплатил обязательства. Такой вид факторинга несет меньше рисков для финансового агента и, следовательно, обходится клиенту дешевле.

              Кроме того, по такой схеме клиент может получить от фактора больше денег в первый платёж (до 95% от суммы переуступленной задолженности). На сегодняшний день, на рынке превалируют именно такие договора.

              Договор факторинга без регресса предполагает, что все риски невыполнения должником своих обязательств ложатся на финансового агента.

              5.2. Открытый и закрытый факторинг

              Открытый факторинг подразумевает, что покупатель уведомлён об участии в сделке фактора.

              При закрытом (конфиденциальном) факторинге покупатель не знает о существовании третий стороны в расчетах и оплачивает поставленную продукцию продавцу товара. Продавец сам ведет расчёты с фактором.

              Когда используют закрытый факторинг:

              • Поставщик (клиент) не хочет раскрывать информацию о сделке с финансовым агентом;
              • Покупатель не подписывает уведомление об уступке прав требования по факторинговому договору. Закрытый факторинг позволяет производить такие сделки без уведомления покупателя;
              • Нет возможности внести изменения в формировавшиеся экономические взаимоотношения покупателя и продавца;

              Нужно отметить, что при такой схеме фактор принимает на себя дополнительные риски.

              5.3. Внутренний и внешний факторинг

              Внутренний факторинг осуществляется когда все стороны по сделке находятся в одной стране.

              При внешнем факторинге стороны находятся в разных странах, и договор факторинга заключается чаще всего на часть задолженности, имеющуюся в конкретной стране в рамках одного или нескольких покупателей. Такие договора называют также договорами глобальной цессии.

              5.4. Факторинг с финансированием и факторинг без финансирования

              Под факторингом с финансированием понимают типичную схему, описанную выше. Клиент (продавец) переуступает фактору (финансовому агенту) право требование к должнику (покупателю) на денежные средства причитающиеся за поставленную продукцию (услуги). Фактор в свою очередь перечисляет клиенту часть средств по договору. Сумма зависит от многих параметров, в том числе, и от вида факторингового договора. Когда должник гасит свою задолженность, фактор перечисляет клиенту оставшиеся средства за минусом своей комиссии.

              Под факторингом без финансирования чаще всего понимают управление дебиторской задолженностью клиента. В этом случае задача фактора состоит в получении в пользу клиента причитающихся ему платежей, в установленные сроки и в полном объёме.

              5.5. Реверсивный факторинг

              Особенностью реверсивного факторинга является то, что фактор заключает договор не с продавцом, а покупателем. И затем осуществляет финансирование заранее согласованных поставщиков данного покупателя (дебитора) на одинаковых условиях.

              Чаще всего инициатором такого вида договора становится крупная компания, поддерживающая таким образом своих поставщиков, имеющих проблемы или сложности с привлечением дополнительных ресурсов. Такая ситуация может спровоцировать удорожание ресурсов для поставщиков покупателя, что приведет к удорожанию цены.

              Отличия от форфейтинга

              Форфейтор выкупает долговые обязательства у покупателя. При этом поставщик сразу получает всю оставшуюся до полного погашения сумму на свой счет и более не участвует в процессе.
              Форфейтор может самостоятельно требовать деньги у покупателя или продать его долг третьим лицам. Проще говоря, фактор — это помощник-посредник, который требует исполнения обязательств с обоих участников рынка, форфейтор — это покупатель обязательств, перед ним отвечает только должник.
              Есть отличия и по времени исполнения. Сроки действия сделки факторинга редко превышают 180 дней, форфейтинг же может длиться годами.

                  Примеры факторинга

                  Рассмотрим реальный пример работающего факторинга.
                  Одним из клиентов «Пробизнесбанка» является известная компания-производитель сухариков «Емеля». В топовые месяцы (март-май) продажи компании увеличивались в 3-4 раза. Соответственно, повышалась и потребность в сырье.
                  «Пробизнесбанк» предоставил «Емеле» ежегодный факторинг для отсрочки оплаты услуг поставщика сырья, что позволило удовлетворить все запросы контрагентов в срок и заработать на увеличенном количестве продаж в топовые месяцы. При этом компании не пришлось заниматься документооборотом или срочно брать кредит в банке — условия договора подразумевали полное обеспечение со стороны посредника.

                  На что обратить внимание при заключении договора

                  Итак, вы решили воспользоваться услугами реверсивного факторинга. Следует учитывать, что это более сложный продукт по сравнению с кредитованием. На что обратить внимание при оформлении сделки:

                  • Просчитайте рентабельность факторингового финансирования для вашей компании. Учтите комиссию по договору и сравните ее с кредитными ставками.
                  • Изучите условия финансирования. Фактор может покрывать не всю стоимость накладной (это может быть 50–90%), оставшуюся сумму придется оплачивать из собственных оборотных средств.
                  • Обратите внимание на дополнительные комиссии. Фактор может требовать плату за обслуживание дебитора, администрирование дебиторской задолженности или нарушение условий договора.
                  • Организационные моменты. Выясните, в какой форме и в какое время принимаются документы для оплаты, возможно ли передавать их в электронном или факсимильном виде. Скорость документооборота – важная составляющая взаимоотношений сторон договора.

                  Наиболее распространено использование этого продукта в торговой сети. Таким образом обеспечивается максимальная отсрочка. Это дает возможность покрыть кассовые разрывы и получить дополнительные конкурентные преимущества.

                  4. Плюсы и минусы факторинга

                  Плюсы:

                  1. Часто возникает дилемма, что лучше для предприятия: кредит или факторинг. В этой ситуации, нужно помнить, что при договоре факторинга, предприятию не нужно изыскать дополнительное обеспечение под новый кредит. Сама уступка права требования в данной ситуации является обеспечением.

                  2. Если у финансового агента не возникают сомнения в экономической обоснованности требований клиента к должнику, то факторинг требует меньше бюрократичных проволочек.

                  3. Кроме того, банки, выдавая кредиты, требуют от предприятия использовать полученные средства по целевому назначению. Факторинг лишен этого недостатка. Предприятия вольно расходовать средства по-своему усмотрению.

                  4. Удобно для предприятия и то, что финансовый агент сам занимается вопросами истребования долгов. У предприятия не возникает необходимости оплачивать высококвалифицированных юристов или финансистов и нести коммерческие расходы, связанные с возвратом долгов.

                  5. Факторинг решает задачи краткосрочные, связанные с текущей операционной деятельностью предприятия.

                  Минусы:

                  Факторинг – довольно рискованный бизнес, и факторы редко предоставляют средства более, чем на 180 дней. Кроме того, факторинг обычно дороже кредита.

                  Так что если предприятию необходимо привлечь долгосрочное финансирование, то кредит «выигрывает» у факторинга практически по всем статьям.

                  Регрессный реверсивный (закупочный) факторинг

                  Такой вид факторинга выгоден финансирующей компании. При невыплате долга покупателем фактор не несет никаких убытков, потому что по договору будет вправе потребовать возмещения убытков от поставщика. Определенную выгоду получает и покупатель, т.к. может рассчитывать на более низкую процентную ставку, чем при иных видах факторинга.

                  Но для поставщика такая разновидность финансирования имеет очевидные недостатки. В том случае, если покупатель не погасит вовремя долг или погасит его не в полной мере, фактор может потребовать возмещения убытков. И потом продавец будет вынужден сам разбираться с дебиторской задолженностью.

                  Факторинговая компания

                  Таковыми являются организации, приобретающие исключительно финансовые обязательства должника, и которые далее самостоятельно проводят их взыскание в пользу кредитора. За это она получает оговоренное материальное вознаграждение.

                  При этом в любом факторинговом деле присутствует лишь три стороны:

                  1. Непосредственно факторинговая компания, занимающаяся взиманием финансовых обязательств.
                  2. Кредитор либо фирма-поставщик товара, которая выставляет на продажу финансовые обязательства.
                  3. Заемщик, в качестве которого выступает предприятие либо частное лицо, являющиеся потребителем финансовых обязательств.

                  Любая компания, занимающаяся в этой сфере, берет со своих клиентов плату в виде процента от суммы. В Европе и США средняя ставка составляет до 3%, а вот в России достигает 20%.

                  При этом процент этой организации зависит от общей суммы получаемого долга, поэтому, чем она будет больше, тем меньше получается процент. К тому же на это влияет общий объем работы, а также уровень риска неоплаты.

                  Классический факторинг

                  — — ¬
                  S
                  L T —
                  ——-+——¬
                  — + ¬ —+-¬ —+-¬
                  B ¦ Y ¦ ¦ Z ¦
                  L — — L—- L—-

                  Рисунок 1

                  Схема классического факторинга подразумевает оказание фактором широкого спектра услуг поставщику S под уступку его дебиторской задолженности: учет переданных денежных требований, установление кредитных лимитов на дебиторов, финансирование, сбор платежей и покрытие кредитных рисков дебиторов. На развивающихся рынках этот вид факторинга сопровождается рядом трудностей, связанных в первую очередь с отсутствием хорошего уровня кредитной информации о деятельности компаний; в результате фактор вынужден брать на себя значительные кредитные риски. Кроме того, в факторинговой отрасли остро стоит проблема мошенничества (фиктивная дебиторская задолженность, несуществующие дебиторы и т.д.). Слабые правовая и судебная системы, бумажный документооборот не способствуют быстрому выявлению и решению этих проблем. В качестве альтернативы на развивающихся рынках чаще всего распространен факторинг с регрессом, который подразумевает, что поставщик отвечает перед фактором за неоплату дебиторами уступленных фактору денежных требований; таким образом, кредитный риск сохраняется на продавце S. Однако в действительности это не может существенно снизить кредитный риск фактора, так как в случае дефолта клиента S у последнего может не оказаться резерва для погашения обязательств перед фактором.

                  На рис. 2 представлена схема реверсивного факторинга. Фактор покупает (финансирует) кредиторскую задолженность перед поставщиками только надежных покупателей — например, дебиторскую задолженность любого поставщика покупателя B, в том числе S, Q и R. Фактору нужно только собрать информацию и рассчитать кредитный риск (лимит) на крупную, прозрачную, известную компанию B. В реверсивном факторинге кредитный риск равен риску неплатежей высококачественной компании, осуществляющей крупные закупки, а не рискованного предприятия. Такой продукт позволяет факторам на рынках развивающихся стран обеспечить низкий уровень риска при финансировании компаний-поставщиков любого сегмента.

                  Источники

                  • https://pimsolutions.ru/stati/finance/reversivnyij-faktoring-ponyatie-osobennosti-preimushhestva.html
                  • https://Delen.ru/banki-dlya-biznesa/faktoring/reversivnyj-faktoring-chto-jeto.html
                  • https://wow.karma.red/chto-takoe-faktoring
                  • https://vsdelke.ru/biznes/faktoring.html
                  • https://WiseEconomist.ru/poleznoe/81079-reversivnyj-faktoring-glavnoj-roli-pokupatel
                  • https://bank-garantija.ru/zakupochnyjj-reversivnyjj-faktoring/
                  • https://bank-biznes.ru/faktoring/reversivnyj-faktoring.html
                  • https://1001sovetnik.ru/biznes/faktoring.html

                  Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
                  Weebl.ru