Как инвестировать в индексные фонды: пошаговая инструкция для новичка

Что такое индексный фонд

Индексный фонд – это инвестиционный инструмент, который представляет собой корзинку, состоящую из разных активов. Эти активы собраны по определенному принципу: точно в такой же пропорции, как это сделано в конкретном фондовом индексе.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам
Скачать книгу

Поясню на примере. Есть индекс на американский рынок акций S&P 500. Там представлены 500 крупнейших компаний из разных секторов. Весь мир следит за значением этого индекса. Его рост или падение показывает не только состояние экономики США, но и всего мира.

Управляющая компания Vanguard решила создать фонд, который будет точно следовать за индексом S&P 500. Это означает, что она включила в корзину те же самые акции и в той же самой пропорции, что и индекс. Получился ETF Vanguard S&P 500 (тикер VOO), который на сегодня занимает 4-ю строчку в мире самых крупных ETF по стоимости чистых активов.

Топ-10 мировых лидеров вы можете увидеть на изображении ниже.

Топ-10 ETF

Задача управляющей компании состоит в том, чтобы вовремя проводить ребалансировку. Индекс не является статичной величиной. Он регулярно пересматривается: одни компании из него уходят, другие приходят, меняются их доли. То же самое должна делать и управляющая компания в своей корзине активов.

Например, ушла из индекса S&P 500 обанкротившаяся в 2008 г. компания Lehman Brothers. Значит, она покинула и индексные фонды, которые следовали за S&P 500. В декабре 2020 г. в индекс вошла Tesla. Управляющие компании вынуждены были тоже включить ее в свои индексные корзины. Получается, что состав фонда не зависит от желания или компетентности управляющего. Он призван только соблюдать принципы формирования конкретного индекса. У такого принципа есть преимущества и недостатки. Мы рассмотрим их ниже.

Родоначальником является Джон Богл – основатель инвестиционной компании Vanguard Group. Он и создал первый индексный фонд – Vanguard 500 Index Fund.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга
Начать развиваться

Активы, которые могут входить в состав индексного фонда:

  • акции;
  • облигации;
  • денежные рынки;
  • товары (например, драгоценные металлы);
  • фонды недвижимости REIT;
  • фьючерсы;
  • смешанные активы.

Индексные фонды включают в свой портфель инвесторы, которые используют пассивную стратегию инвестирования. В мире она все больше набирает популярность. Принцип “купи и держи” актуален в странах с высокой финансовой грамотностью и развитым фондовым рынком. К нему же приходят и россияне.

Несколько графиков для иллюстрации наметившейся тенденции.

  • Диаграмма роста количества ETF и активов в мире за 7 лет

Рост числа ETF в мире

  • Диаграмма роста количества ETF и БПИФ в России за 7 лет

Рост числа ETF и БПИФ в России

  • Диаграмма роста числа инвесторов в ETF и БПИФ

Количество инвесторов в ETF и БПИФ

Что лучше выбрать: акции / облигации или ETF

В сравнении с облигациями и акциями ETF выглядит более безопасным вложением. Фонд покрывает несколько десятков компаний, и поэтому следует за рынком. А в долгосрочной перспективе рынки всегда растут.

При инвестициях в акции или облигации управлять портфелем нужно самому: докупать и продавать активы, следить за их соотношением, контролировать риски. Это сложнее, но потенциальная прибыль может быть выше, чем у ETF.

В двух словах:

  • Акции и облигации. Для опытного инвестора, который готов сам оценивать компании и управлять портфелем.
  • ETF. Для новичка, который хочет защитить деньги от инфляции или получить прибыль не выше рыночной (10-12% в год).

Откуда берется доходность ETF?

У отдельных ETF довольно разная доходность. Как пример:

среднегодовая доходность ETF

Если вы хотите инвестировать в конкретный ETF, стоит проанализировать, как именно он работает, и, прежде всего, как он получает доходность, аналогичную контрольному показателю.

На практике эта цель может быть достигнута одним из трех возможных способов, то есть репликацией: физическим, синтетическим или репрезентативным образцом. У каждого из них есть свои недостатки, но все они достаточно точно (часто с точностью до 0,1%) отражают изменение эталонного значения.

Физическая репликация также называется полным отображением и заключается в том, что управляющие фондами приобретают все активы, включенные в данный индекс, при сохранении их надлежащих пропорций (определяемых процентным составом индекса). Этот тип репликации также используется некоторыми ETF для сырьевых товаров, таких как золото и серебро. Они считаются очень безопасными, потому что их сертификаты полностью покрыты физической рудой.

Другой тип репликации, так называемый метод репрезентативной выборки, в основном используется в случае ETF с индексами, состоящими из многих значений. Он основан на том, что фонд приобретает акции только тех компаний, которые имеют значительную долю в индексе. В этом случае вместо покупки, например, 1000 или даже 2000 различных акций, в портфель выбирается несколько десятков или несколько сотен из них, чтобы снизить транзакционные издержки.

ETF также могут использовать синтетическую репликацию, которая не предусматривает приобретения каких-либо активов. В этом случае фонд использует услуги поставщика свопов (например, инвестиционного банка), который в обмен на определенную комиссию предоставляет ему норму прибыли, которая отражает изменение значения базового индекса.

Преимущества и недостатки ETF

Главное достоинство этого биржевого актива — диверсификация вложений.

Кроме этого, можно выделить:

  • низкий порог входа;
  • возможность инвестировать в любой сектор экономики;
  • возможность покупки и продажи в течение всего биржевого дня.

К недостаткам этого инструмента относятся:

  • наличие комиссий;
  • разница между ценой инструмента и чистых активов;
  • возможность овертрейдинга (торговли сверх имеющихся средств).

На что обратить внимание при выборе ETF

Назвать однозначно лучшие решения нельзя. То, какому из существующих ETF отдать предпочтение, определяется целями, которые должны быть достигнуты с помощью вложений.

Один из ключевых факторов при выборе — желание инвестора получать дивидендный доход. Его наличие определяется политикой фонда и законодательством страны, в которой он создан. Представленные на ММВБ российские ETF не предполагают таких выплат. Все полученные от входящих в их состав активов дивиденды реинвестируются. Тем самым повышается стоимость ценных бумаг фонда. Такие активы не подходят тем, кто ориентирован на получение постоянного дохода от вложений. Им следует использовать иностранные инструменты.

Если же целью инвестирования является накопление фиксированной суммы или приумножение капитала, то такой подход имеет три преимущества:

  • обязанность по уплате НДФЛ возникает только при продаже актива;
  • нет необходимости тратить время на самостоятельное реинвестирование;
  • экономия на комиссиях, которые пришлось бы платить, вкладывая полученные дивиденды в новые активы.

Кроме того, следует учесть горизонты инвестирования. Если планируется вложить деньги на короткий срок (2–3 года), предпочтительно использовать ETF на облигации. Чем дольше планируется удерживать активы, тем больший процент в портфеле должен приходиться на фонды, работающие с акциями.

Важную роль играет готовность инвестора к риску. Тем, кто предпочитает минимизировать этот фактор, не следует использовать инверсные инструменты и фонды, инвестирующие с использованием кредитного плеча. Также не следует вкладывать все средства в активы одной страны или отрасли.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Афанасьева Юлия
аналитик
ГК «ФИНАМ»

участник рейтинга

Авторизуйтесь и оставьте свой комментарий.  
Обновить

Комментариев нет.

Уважаемые господа!

Напоминаем, что вы находитесь в «Ленте комментариев». Просим вас ознакомиться с правилами чата и придерживаться их при общении.

В чате не разрешается:

  • Употреблять ненормативную лексику
  • Некорректно отзываться об авторах размещенных на сайте материалов и участниках чата
  • Копировать чужие никнеймы
  • Использовать в качестве никнейма нецензурные слова и выражения, которые могут оскорбить участников чата.
  • Давать ссылки на другие сайты или рекламировать какой-либо ресурс
  • Повторять сообщения аналогичного содержания без разумной необходимости

Администратор оставляет за собой право без предупреждения закрывать доступ на сайт посетителям, нарушающим правила чата.

Если по каким-либо причинам вам не удается оставить комментарий, просьба связаться с администратором.

 

Как заработать на биржевых инвестиционных фондах (ETF)

Вложения в биржевые фонды (ETF) — отличный вариант для пассивного заработка. Если есть желание вложить средства в такие крупные компании как Apple, Microsoft, IBM, Facebook, то с помощью ETF можно собрать портфель из нескольких фондов, привязанных к успешным индексам.

В отличие от ПИФов, владелец ценных бумаг может заработать не только на купле-продаже, но и получать дополнительный доход в виде дивидендов. В паевых фондах недвижимости тоже есть такая практика, речь идет о коммерческих объектах, которые сдаются в аренду. Однако порог входа в ЗПИФ стартует от нескольких тысяч рублей. В ETF можно «зайти» и с маленьким стартовым капиталом.

В биржевых фондах действует знакомый многим механизм «купи дешевле и продай дороже». То есть, в идеале инвестор должен покупать ценные бумаги ETF в моменты просадки, держать их какое-то время, и затем перепродавать на пике роста стоимости. Если в период хранения он будет еще и получать дивиденды, то это вообще прекрасно. Не все фонды выплачивают проценты, поэтому не стоит рассчитывать что доход от акций будет начисляться раз в месяц на банковскую карту.

Если фонд все-таки выплачивает дивиденды, то это увеличивает доходность актива. При составлении портфеля стоит добавить несколько ETF, работающих в таком формате. Период выплаты процентов в каждом случае может отличаться. К примеру, один из крупнейших фондов SPDR S&P 500 выполняет обязательства по дивидендам раз в год. Некоторые европейские ETF выплачивают проценты раз в месяц или в квартал. В официальных документах фонда обязательно прописывается регламент таких операций. Российские субъекты рынка могут не платить дивиденды, а вкладывать их в приобретение дополнительных ценных бумаг. Хотя и в этом случае инвестор остается в выигрыше. Его портфель дополняется новыми перспективными акциями.

Индексные фонды считаются инструментом ленивых инвесторов. Складывается впечатление, что здесь работает механизм приобретения криптовалют — купить всего и много, в расчете, что актив принесет доход в будущем. Не стоит включать режим сна и забывать о купленных ценных бумагах. Можно легко пропустить периоды интенсивного роста и потерять прибыль с перспективных сделок.

Главные преимущества ETF:

  1. Цена акции меняется целый день, в зависимости от динамики ценных бумаг, входящих в состав активов фонда.
  2. Использование кредитного плеча. Брокеры обычно дают возможность покупать акции на сумму, превышающую баланс на инвестиционном счету.
  3. Минимальная комиссия за обслуживание счета и торговые сделки. Никаких управляющих компаний и 3–4% в год за их услуги, как в паевых фондах. Как раз минимальный размер издержек многократно увеличивает привлекательность для потенциальных инвесторов.
  4. Низкий порог входа, особенно для местных фондов.
  5. Максимально прозрачная структура. В документации расписаны основные правила и доля компаний в общем портфеле. Обычно всю необходимую информацию можно найти в онлайн режиме.
  6. Многие российские фонды входят в перечень разрешенных активов для инвестирования страховых резервов. К примеру, почти все ETF популярной в России компании FinEx попадают в white-лист.

Комиссии у биржевых фондов действительно низкие, ими можно торговать на бирже, как обычными акциями, но инвестору стоит изучать официальную документацию фондов. ETF почти всегда обходят ПИФы, но есть исключения. ПИФы не платят налоги с дивидендов, а вот FinEx Russian RTS Equity платит 30%, так как является иностранным юридическим лицом. Таким образом, издержки за управление увеличиваются с заявленных 0,9 до 1,5%.

Не стоит забывать, что ETF — ценные бумаги, а значит, с полученного дохода нужно заплатить НДФЛ. По российскому законодательству ставка для физических лиц 13%, а для юридических лиц — 20%. В то же время, зачисление дивидендов и операции с акциями — внутренняя кухня фонда, они не влияют на налоговую базу.

Налоговые льготы действуют только при долгосрочном владении активами, которые доступны на Московской бирже. Кстати, одним из препятствий к приобретению является работа в госорганах. Чиновники не вправе владеть иностранными активами. Но они могут стать пайщиками в российских ПИФах.

Если ETF берет всего около 1%, то на чем зарабатывает биржевой фонд? Не может же он работать в убыток. Для функционирования ему нужны средства, которые уходят на зарплату сотрудников, услуги специальных депозитариев и т. д. В правилах каждого ETF есть четкая граница издержек, за которую нельзя выходить. Фонд удерживает определенный процент от среднегодовой стоимости чистых активов. К примеру, ETF состоит из акций 10 компаний на сумму 20 млн руб. Фонд удерживает свою комиссию из этой суммы. При этом вкладчики не увидят списаний с инвестиционного счета.

Издержки у зарубежных фондов зачастую гораздо ниже, чем у российских игроков фондового рынка. Маленькие комиссионные сборы обеспечиваются огромной популярностью ETF в США и других развитых странах. Иностранные фонды управляют миллиардами долларов, поэтому они могут позволить себе забрать небольшую часть от этой суммы и немного заработать. ETF в России развиваются не очень быстро, но они, наверняка, будут привлекать все больше денег частных инвесторов. Дополнительный приток средств должен повлиять на снижение комиссии.

На стоимость акций фонда, торгующихся на Московской бирже, влияет цена базового актива и курс валют. Но спрос и предложение на стоимость ценных бумаг ETF никак не влияют, поэтому спекулировать ими сложнее.

Чтобы заработать на биржевых фондах нужно:

  1. Собрать портфель из нескольких перспективных ETF.
  2. Внимательно читать правила функционирования, чтобы не переплачивать за услуги фондов.
  3. Отслеживать динамику базовых индексов.
  4. Вовремя продавать активы для получения прибыли.

Инвестору нужно решить главный вопрос, чтобы понять, какие фонды будут приносить доход в долгосрочной перспективе, а какие лучше не добавлять в «корзину» покупок. Мы можем помочь в этом вопросе, представив список авторитетных ETF, приносящих стабильную прибыль на протяжении многих лет.

Что показывают индексы

Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли. Такие индексы помогают инвесторам оценивать, насколько перспективными будут инвестиции.

Пример отраслевых индексов – семейство Dow Jones, в которое входят:

  • Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
  • Транспортный индекс DJTA — охватывает акции крупнейших американских транспортных компаний.
  • Коммунальный индекс DJUA — акции компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржи, где торгуются технологические компании, как Nasdaq в США.

Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний Евросоюза. Аналогично отраслевым индексам, эти индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран.

Пример регионального индекса — Morgan Stanley Capital International (MSCI). Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из более чем двух десятков стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а в MSCI Emerging Market Index входят акции компаний развивающихся стран.

Как инвесторы используют индексы

Зачем инвестору анализировать биржевые индексы? Прежде всего, индекс показывает динамику цен на определенных рынках (в отраслях, странах и т.п.) а по ней можно судить о настроениях инвесторов. Если индексы определенной группы растут, значит инвесторы этим отраслям доверяют. Такая информация важна для спекулятивных сделок.

Помимо этого существуют производные финансовые инструменты, в основе которых лежит сам индекс. В их числе – фьючерс на индекс РТС. Чаще всего его и ему подобные инструменты используют для того, чтобы защитить инвестиции от рисков.

Помимо значения индекса, в распоряжении инвесторов информация о суммарном обороте акций входящих в него компаниях. Изменение этих цифр позволяет судить об активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

Индексы разных стран помогают судить об инвестиционном климате.

Особенности индексного инвестирования в России

В статье я буду говорить, как правильно вложиться в индексные фонды российским инвесторам. В России доступны следующие инструменты: ETF, ПИФ и биржевой ПИФ (БПИФ).

ETF

ETF – индексный биржевой фонд, акции которого торгуются на бирже. В мире насчитывается таких уже более 7,5 тыс. штук, в России – только 16 на конец 2020 г.

Суть его в том, что инвестор покупает одну акцию ETF и становится владельцем доли компаний, которые входят в его состав. Индексный фонд следует за определенным индексом, растет и падает вместе с ним.

Полный список доступных на Московской бирже ETF можно посмотреть на официальном сайте биржи во вкладке Биржевые фонды. Но в нем также есть и другой инструмент – БПИФ. О нем мы поговорим отдельно. Основным провайдером ETF в России является компания FinEx. На ее долю приходится 14 из 16 фондов.

К сожалению, российский инвестор ограничен в инвестициях на международном рынке. Из-за санкций с нами отказались работать многие иностранные брокеры. А российские посредники дают доступ на зарубежные фондовые рынки только квалифицированным инвесторам или через своих “дочек” в офшорах.

Если у вас есть счет у зарубежного брокера или статус квала, то список иностранных ETF можно посмотреть на сайте etf.com. Выбор огромный. Еще одним преимуществом инвестирования на мировых рынках является низкая комиссия за управление ETF. У лидеров она составляет всего 0,03–0,09 %.

Инвестиционная компания United Traders работает с россиянами и дает доступ к зарубежным фондовым рынкам неквалифицированным инвесторам. Но это не брокерская организация, она не попадает под регулирование со стороны Центробанка и не имеет российской лицензии.

БПИФ

БПИФ (биржевой паевой индексный фонд) – инструмент, похожий на ETF. Он также торгуется на бирже, придуман в России для возврата денег инвесторов в ПИФы, которые утратили свою популярность из-за непрозрачности и низкой доходности. Но есть существенные отличия от ETF:

  1. Имеет чисто российскую юрисдикцию. В качестве контролирующих организаций также российские компании, которые тесно связаны с управляющей компанией. Например, ВТБ СпецДеп и ВТБ Регистратор у БПИФов от УК ВТБ.
  2. Не обязательно следует конкретному индексу. Например, стратегии “вечного портфеля” от УК Тинькофф в БПИФах TRUR, TUSD и TEUR. В их состав входят акции, облигации, денежные средства и золото.
  3. Не платят налог с дивидендов, что является конкурентным преимуществом, потому что ETF платят.
  4. Некоторые БПИФы не сами собирают портфель из активов, следуя индексу, а покупают уже готовый иностранный ETF. Например, VTBA включает в свой состав ETF iShares Core S&P 500. За эту работу УК берет комиссию.
  5. Комиссии иногда, но не всегда, выше комиссий за управление ETF. Например, Московская биржа рассчитала средние расходы: по ETF – 0,77 %, по БПИФ – 0,9 %.

ПИФ

ПИФ – самый старый инструмент на российском рынке. Его главное отличие от рассмотренных выше состоит в том, что паи не продаются на бирже, а только в управляющих компаниях.

Есть много разных видов ПИФов, но нас интересуют индексные. Принцип их формирования такой же, как у ETF и БПИФов: управляющая компания за комиссионное вознаграждение включает в фонд активы, следуя за выбранным индексом. Инвесторы покупают паи в УК и зарабатывают на росте их стоимости.

Полный список ПИФов можно посмотреть на InvestFunds. Я выставила фильтры и получила всего 5 индексных.

Список ПИФов на индекс

Пошаговая инструкция инвестирования в индексные фонды

Даю инструкцию для чайников по инвестированию в индексные фонды. Речь пойдет о покупке акций ETF и паев БПИФов на Московской бирже.

Открытие брокерского счета

Для покупки акций и паев на бирже нужен посредник – брокер. Он дает доступ на фондовый рынок и по поручению инвестора проводит сделки по покупке или продаже ценных бумаг. Для операций на бирже заключается договор на брокерское и депозитарное обслуживание, открывается брокерский счет, куда будут приходить деньги.

Первым этапом на пути инвестирования является выбор брокера. Основные критерии:

  • надежность – проверяется лицензия на сайте ЦБ и рейтинг на Мосбирже;
  • условия обслуживания – комиссии, торговые платформы, ограничения на ввод и вывод средств и пр.;
  • удобство работы – онлайн-открытие счета, мобильное приложение, приложение для компьютера, офис в месте проживания клиента и пр.

После выбора брокера остается только открыть брокерский счет. Заявка подается онлайн. Из документов понадобится только паспорт, реже запрашивают ИНН и СНИЛС. Как правило, на следующий день счет будет открыт и можно приступать к инвестированию.

Анализ ETF и БПИФ

Пассивное инвестирование через индексные фонды требует минимум времени. Но элементарный анализ ETF и БПИФов надо провести. Давайте рассмотрим главные параметры, на которые стоит обратить внимание при выборе конкретного инструмента в свой портфель.

  • Базовый актив

В качестве базового актива может быть индекс, за которым следует фонд, или иностранный ETF. Во втором случае получается, что УК покупает готовый ETF и за это еще берет свою комиссию, помимо комиссии ETF. Информацию о базовом активе лучше посмотреть в таблице, которую готовит Мосбиржа.

Базовый актив ETF и БПИФ

  • Эмитент

По ETF в России работают всего 2 управляющие компании: FinEx и ITI Funds. По БПИФам – 11 (на конец 2020 года). Необходимо обратить внимание на историю УК, уровень контроля за ее деятельностью. Например, за FinEx следит Центральный банк Ирландии, Европейская комиссия по ценным бумагам и рынкам, Управление финансового надзора Великобритании и Центральный банк России.

Ниже я разместила актуальную картинку от моего учителя Сергея Спирина обо всех управляющих компаниях, которые представлены сейчас на Московской бирже.

Индексные фонды на Мосбирже

  • Ошибка слежения

Это параметр, который определяет, как точно фонд следует за индексом. Чем ниже значение, тем лучше. FinEx обязательно указывает этот параметр в описании своих фондов. БПИФы не указывают.

Ошибка слежения

  • Доходность

Первый ETF в России появился в 2013 году. Это приличный срок, чтобы оценить его доходность. БПИФы стартовали на рынке только в 2018 г., поэтому сложно судить об их эффективности. Но всегда можно за многолетний период оценить доходность индекса, за которым следует фонд. Вот здесь и сыграет ключевую роль ошибка слежения.

  • Комиссии

Это один из самых главных критериев при выборе. Посмотрите интересную таблицу влияния издержек на прибыль инвестора. Иностранные ETF намного привлекательнее российских, ведь их комиссии в десятки раз ниже.

Влияние издержек на прибыль инвестора

Анализ индексного фонда на примере БПИФ “Дивидендные Аристократы США”

Для примера проанализируем новый БПИФ от УК Финам Менеджмент “Дивидендные Аристократы США” (FMUS). Он вышел на биржу 08.02.2021. УК Финам Менеджмент входит в крупнейшую инвестиционную компанию Финам, все необходимые документы и лицензии имеются. FMUS – первый биржевой инструмент для нее.

Фонд следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100. Но инвестирует деньги не напрямую, а через готовый ETF – Schwab U.S. Dividend Equity ETF. В состав входят акции 100 крупных американских компаний, которые платят и увеличивают дивиденды по 10 лет и более. Среди них ExxonMobil, Texas Instruments Incorporated, PepsiCo, BlackRock, The Coca-Cola Company, International Business Machines Corporation (IBM) и др.

За последний год акции американского ETF принесли инвесторам 16 % годовых, средняя доходность за последние 5 лет – 21 % годовых. Schwab U.S. Dividend Equity ETF выплачивает своим держателям 3 % годовых в виде дивидендов. Фонд от Финама их реинвестирует.

Расходы на момент написания статьи составляли 6,51 %. Но буквально через несколько недель после выхода фонда на биржу, они были пересмотрены в сторону значительного уменьшения:

  • комиссия за управление Schwab U.S. Dividend Equity ETF – 0,06 % в год;
  • вознаграждение УК – до 0,7 %;
  • вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже – до 0,25 %;
  • прочие расходы – до 0,15 %.

Итого выходит 1,16 % от стоимости чистых активов. Сравните с комиссией в 0,06 % у ETF, акции которого покупает Финам Менеджмент. Мой вывод однозначный: при комиссии в 6,51 % FMUS в моем портфеле точно не будет. Но при новом раскладе уже можно присмотреться к его приобретению тем инвесторам, кто не имеет счетов у зарубежного брокера и статуса квала для выхода на иностранные биржи. Комиссия все равно довольно высокая, но не такая безумная, как в первом варианте.

Формирование портфеля

На этом этапе долгосрочный инвестор должен определить структуру своего инвестиционного портфеля. Она будет зависеть от риск-профиля, финансовых целей и сроков их достижения. Главный принцип, который должен быть соблюден, – диверсификация. А его лучше всего выполнить с помощью индексных фондов.

Опять обращусь к Сергею Спирину и его классификации всех фондов на Мосбирже по виду активов.

Классификация фондов на Мосбирже по виду активов

В качестве примера (но не инвестиционной рекомендации) приведу портфель моего папы. По риск-профилю он скорее агрессивный, чем консервативный инвестор, но возраст 67 лет не позволяет вкладывать деньги в активы с высокой потенциальной доходностью и риском. Мы с ним составили такой портфель:

  • FXRU – еврооблигации российских эмитентов;
  • FXRB – еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем;
  • FXUS – акции американских компаний;
  • FXIT – акции американских компаний сферы IT;
  • FXCN – акции китайских компаний;
  • FXRL – акции российских эмитентов.

Распределение сделали консервативное: 60 % отдали на облигации, 40 % – на акции. Защитный актив в виде фонда на золото папа включать не захотел. За год доходность портфеля составила 27 %. Папа доволен. Плюс еще получит 13 % возврата подоходного налога с ИИС.

Структура портфеля

И еще один пример. Это уже портфель моей дочери. Ей 19 лет, финансовая цель долгосрочная (минимум 10 лет). Она включила не только фонды, но и акции отдельных эмитентов. Но в основе портфеля лежит ETF, в том числе и защитный актив в виде золотого FXGD:

  • акции международного рынка (FXUS, FXIT, FXCN, FXDE) – 30 %;
  • акции российского рынка (FXRL и акции отдельных эмитентов) – 40 %;
  • облигации (FXRU, FXRB) – 25 %;
  • золото (FXGD) – 5 %.

Портфель более агрессивный. На акции отвели 70 %, но возраст дочери и долгосрочная цель позволяют это сделать. Доходность за последний год – 22 %.

Покупка акций или паев фонда

Это самый легкий этап инвестирования. Когда стратегия определена и фонды в портфель выбраны, остается только купить акции или паи. Для этого надо дать поручение на покупку своему брокеру. У каждого из них разные торговые терминалы, поэтому для начала изучите интерфейс и внимательно заполните необходимые поля для подачи заявки.

ETF и БПИФы торгуются в режиме Т+2. Это означает, что владельцем купленных акций и паев вы станете через 2 дня после фактической сделки.

Чем ETF отличается от ПИФов

Несмотря на схожесть этих инвестиционных инструментов, они имеют ряд ключевых отличий:

  1. Наличие информации о структуре.Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно.
  2. Величина комиссии на управление.Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 5%.
  3. Порог входа.Для ETF, доступных на Московской бирже, это значение начинается от 560 рублей. Стоимость пая существенно выше.
  4. Легкость покупки.Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн — достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании.

Стоит ли покупать ETF и кому они подходят

ETF покупают начинающие инвесторы, которые не хотят рисковать. Этот инструмент позволяет инвестировать небольшие деньги в крупные компании. Если покупать эти же акции напрямую, то нужно вложить больше.

Анатолий Миронов, руководитель отдела финансового консультирования юридических лиц компании Hedge Fund KHRSV LTD поясняет: «Купив ETF на индекс Московской Биржи (FXRL), инвестор распределяет сумму инвестиций между 40 акциями российских эмитентов: Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Магнита, Норильского Никеля, Роснефти и других. При этом цена этого ETF всего 2 848 рублей (на 1 октября 2019 г.), а если инвестор решит сам составить инвестиционный портфель, повторяющий структуру FXRL, то ему нужно заплатить гораздо больше денег».

«ETF подойдёт начинающим инвесторам, которые не знакомы с субъективными историями компаний. Но не стоит забывать, что ETF не принесёт доход на падающем рынке, потому что он, по сути, повторяет динамику самого рынка» – говорит Анатолий Миронов.

Сколько стоят акции ETF

Цена акций ETF зависит от сфер деятельности компаний, объема корзин и рыночной стоимости. Российские ETF одни из самых дешевых — цена 1000-2000 рублей на Московской Бирже.

Иностранные ETF продаются в долларах и стоят от $16 до $5000. Например, фонды First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (30 авто концернов), First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (эко энергетика), PureFunds Video Game Tech ETF стоят в пределах 20-30 долларов за акцию. А 1 акция фонда iShares IAEX.L (25 крупнейших компаний Нидерландов) стоит более $4600.

Как купить акции ETF

В отличии от прямых вложений и других инвестиционных фондов, удобство наличия ETF состоит в том, что вы можете в любой момент купить акции и их продать.

ETF позволяют выгодно вложить капитал, потому что инвестор не платит за управление фондом. Всю работу выполняет команда профессионалов, а трейдер только владеет акциями фонда и распоряжается ими по своему усмотрению.

Купить ETF довольно просто. Вам нужно зарегистрироваться у брокера, пополнить свой депозит, выбрать нужные акции из полного списка, указать объем и нажать кнопку КУПИТЬ.

Например, профессиональный брокер Just2Trade, который является дочерней организацией ФИНАМ в Европе для покупки иностранных акций без статуса квалифицированного инвестора:

У Just2Trade можно покупать активы со всего мира — прямой выход на более 20 бирж, в активах более 30 000 акций, 5000 фьючерсов, облигации, также можно покупать акции на стадии IPO. Пополнять брокерский счет можно любыми картами даже сейчас.

Выплачивают ли ETF дивиденды?

Ответ на это вопрос зависит от конкретного инвестиционного фонда. Если дивиденды выплачиваются, то это дополнительно увеличивает прибыльность от покупки акций (рост стоимости самой акции+выплаты от фонда ее владельцу). Поэтому целесообразно искать ETF с выплатой дивидендов.

Политика индексных фондов может предписывать выплату дивидендов раз в квартал или один раз в 6 месяцев. Есть фонды рассчитывающиеся с владельцами акций каждый месяц или только раз в год.

Для примера: HDV iShares Core High Dividend выплачивает дополнительную прибыль поквартально, и она составляет 60 центов за каждую акцию. Vanguard платит около 4% годовых, фонд SPDR S&P 500 (SPY) выплачивает дивиденды в размере 2%.

Американские фонды обычно выплачивают дивиденды раз в квартал, Европейские раз в полугодие или год, зависит от условий иностранного ETF.

Российские могут не выплачивать, так как часто используют дивиденды для покупки новых акций. В любом из этих вариантов пользователь выигрывает — его акционный портфель растёт.

Но иногда фонд может иметь акции предприятия, которое не платит своим держателям.

  • Компания Apple стала выплачивать дивиденды только с начала 2016 года,
  • Абрау-Дюрсо не платил три года — с 2013 по 2016.

Если обобщить, то американские ETF чаще всего выплачивают дивиденды, а европейские и российские уже по-разному.

Чтобы это узнать, необходимо посмотреть на сайте фонда условия в графе «Распределение доходов». Если вместо графика выплаты дивидендов будет стоять «Реинвестирование», то это означает, что фонд вкладывает дивидендную прибыль в покупку новых активов (акций других компаний, индексов) либо увеличивая объемы корзины, увеличивая тем самым ценность собственных бумаг.

Советы

Советы по ETF фондам

Чтобы заработать на ETF важно учитывать ряд практичных советов, увеличивающих шансы на умножение капитала.

Покупайте акции не одного, а нескольких фондов. Например, ETF собравшие в себе ценные бумаги промышленных предприятий, IT-компаний, текстильной группы и пр. Это позволит всегда поддерживать баланс сбережений, когда возникают проблемы в каком-либо секторе.

Хотя американские ETF выглядят привлекательными, покупайте акции фондов из разных стран. Если в одной стране что-то случится с экономикой, то это не отразится на всем капитале.

Полезные ссылки:

  • Фондовый рынок простыми словами (как он работает) — что нужно для торговли
  • Как купить акции – Пошаговая инструкция для начинающих (и Пример)
  • Как заработать на акциях — Реальные примеры и способы
  • Как заработать на недооцененных акциях. Скринеры для поиска и примеры
  • Сколько акций держать в портфеле — Полное руководство

Существуют и другие советы по покупке ETF. Например, важно использовать лимитные ордеры, так как здесь скорость сделки менее значима, чем цена. Устанавливая отложенный ордер по предполагаемой минимальной цене придется ждать, но за то, совершив такую сделку, прибыль от последующего роста и продажи будет больше.

Не стоит покупать или продавать ETF в начале торговой сессии или в самом конце, когда фондовый рынок еще не «пришел в себя» или основные участники уже неактивны.

Сравнение ETF и ПИФ

В ходе рассмотрения механизмов функционирования индексных фондов мы уже упоминали отличия ETF и ПИФ. Остановимся на них более подробно, чтобы выяснить, правильно ли концентрироваться только на ETF:

  1. Фонды работают по принципу коллективных инвестиций. Деньги объединяются в общий портфель, затем на них покупают разные активы (акции, облигации).
  2. Сделки по паям ПИФов осуществляются в офисе управляющей компании или через посредника (банк). Акции индексных фондов можно купить через брокерский или инвестиционный счет. В отличие от закрытых фондов, ценные бумаги ETF можно продать в любой торговый день.
  3. Управляющая компания, которая контролирует деятельность паевых фондов, стремится постоянно увеличивать доходность и обогнать индекс рынка. В случае с ETF такой гонки нет, средства вкладываются во все компании, входящие в состав определенного индекса.
  4. В индексные фонды вкладывать выгоднее, чем в ПИФы, так как размер комиссии может отличаться в 4–5 раз. В случае с паевыми фондами инвестор платит за покупку, продажу, услуги управляющей компании и специального депозитария.
  5. Деятельность ETF, торгующихся на Московской бирже, контролирует ЦБ РФ и иностранные регуляторы. За ПИФами следит депозитарий и Центробанк.
  6. Цена индексных фондов меняется целый день вместе с движением фондовых рынков. Стоимость пая устанавливается по результатам предыдущего торгового дня.
  7. Инвестор может купить долю в паевом фонде на любую сумму, превышающую минимально допустимую планку. ETF продают акции пакетами, приобрести менее 1 нельзя.
  8. ПИФ динамичен. Стратегия инвестиций зависит от предпочтений управляющей компании. Они приобретают активы по своему усмотрению. ETF же не может резко сместить фокус в сторону технологических компаний, если в их портфеле львиная доля ценных бумаг промышленных корпораций.

Инвестиции в индексные фонды более выгодны, чем в ПИФы. Они не подходят, если инвестор не хочет открывать ИИС, или он входит в число государственных служащих, которым запрещено иметь в собственности зарубежные активы.

Как купить ЕТФ фонды в России

Чтобы инвестировать в индексные фонды, жителю России не обязательно становиться квалифицированным инвестором. Нужны лишь фундаментальные знания, толковый брокер и стартовый капитал.

Купить ETF можно:

  • В банке. Например, Сбербанк, ВТБ и другие предоставляют такую услугу.
  • У брокера. Компания должны быть включена в список участников торгов на Московской бирже. У крупных «подрядчиков» есть мобильные приложения, с помощью которых можно управлять активами в личном кабинете. Среди них стоит выделить «Тинькофф Инвестиции», «Сбербанк Инвестор» и «Мой брокер».
  • Через сервис Finam. Это онлайн-маркетплейс, который позволяет открыть счет в онлайн режиме. При покупке инвестор получает специальный сертификат, который подтверждает право собственности на ценные бумаги.

Кстати, для инвестирования на длительный период отлично подходит ИИС. По нему можно получить налоговый вычет в размере 13% от объема вложений.

С покупкой проблем не возникает, но как потом продать ценные бумаги, если срочно понадобятся деньги, или активы резко выросли? У инвестора есть два способа избавиться от акций:

  1. Продать их брокеру. Если срок владения не превышает 3 года, то из итоговой суммы будет удержан налоговый сбор.
  2. Заключить сделку с другим участником торгов. В этом случае есть шанс выручить чуть больше текущей стоимости ценных бумаг, но только если удастся аргументировать свою позицию.

Перед открытием индивидуального инвестиционного или брокерского счетов уточните все нюансы у специалистов компании. Узнайте размер комиссий, издержек за обслуживание и т. д. Тем, кто верит в отечественные фирмы и стремится заработать на местном бизнесе, рекомендуем купить индекс ММВБ. Не напрямую конечно, а через паевой фонд Сбербанка. За 6 месяцев 2019 года стоимость пая выросла на 18%.

Источники

  • https://iklife.ru/investirovanie/kak-investirovat-v-indeksnye-fondy.html
  • https://invlab.ru/investicii/zachem-pokupat-etf/
  • https://BigBankir.ru/investments/funds-etf-bpif/etf-fondy-kak-zarabotat/
  • https://www.Finam.ru/education/likbez/birzhevye-etf-fondy-opredelenie-ponyatiya-kak-rabotayut-kak-investirovat-v-etf-riski-i-vozmozhnyiy-doxod-20190605-131536/
  • https://Delen.ru/investicii/indeksnye-fondy-etf.html
  • https://vc.ru/iticapital/180345-kak-zarabotat-na-birzhevyh-indeksah-i-etf
  • https://FinFocus.today/kak-zarabotat-na-etf.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Weebl.ru