Альфа-Банк: ПИФы в УК Альфа Капитал: доходность, условия, отзывы

Содержание
  1. Что такое ПИФы от Альфа-Банка
  2. Расчет доходности
  3. Общая информация
  4. Доходность и динамика ПИФов
  5. Условия инвестирования: срок, минимальная сумма, комиссия
  6. Типы паевых фондов Альфа-Банка
  7. Классические
  8. Отраслевые
  9. Специализированные
  10. Какие ПИФы есть у Альфа Капитала
  11. Классические ПИФы
  12. Отраслевые фонды
  13. Специализированные ПИФы
  14. Виды и условия паевых фондов Альфа-Банка
  15. Покупка паев
  16. Необходимые документы
  17. Управляющий фондом
  18. Советы и рекомендации
  19. Плюсы и минусы инвестирования в AKNX
  20. Структура фонда на 29.04.2022
  21. Условия вложения в паевые инвестиционные фонды
  22. Минимальная сумма
  23. Сравнение с конкурентами: ETF на технологии на Мосбирже
  24. Альтернативные варианты
  25. Преимущества и недостатки
  26. Альфа-Капитал — ведущая компания по управлению активами
  27. Состав AKNX
  28. Что под капотом?
  29. Как работают ПИФы
  30. Полные комиссии за управление
  31. Обзор паевых фондов Альфа-Капитал
  32. Индекс МосБиржи
  33. Ликвидные акции
  34. Налог на доходы инвесторов
  35. Как купить
  36. Доходность и стоимость ПИФов
  37. Почему выгодно инвестировать в ПИФы
  38. Доходность AKNX, сравнение с бенчмарком, ошибка слежения
  39. Куда вкладывает деньги БПИФ?
  40. Возможные риски
  41. Что сделать для снижения рисков

Что такое ПИФы от Альфа-Банка

Вкладывать в паевые инвестиционные фонды в Альфа-Банке можно через управляющую компанию Альфа-Капитал, входящую в состав консорциума «Альфа-Групп».

Пай является разновидностью ценной бумаги, которая подтверждает у ее владельца права на часть имущества, находящегося в конкретном инвестиционном фонде. Инвестируя средства в ПИФ, клиент может увеличить свой доход, при этом не предпринимая никаких дополнительных действий.

ПИФы относятся к коллективной форме инвестирования, при которой инвесторы, приобретшие пай, могут передать свои сбережения профессиональным управляющим, имеющим познания в особенностях рынка и способны увеличить прибыль при помощи ценных бумаг.

Расчет доходности

Чтобы рассчитать доходность фондов ПИФ Альфа-Банка на калькуляторе, выполните следующие шаги:

  1. Выберите интересующий вас паевый инвестиционный фонд на официальном сайте Альфа-Капитал.
  2. Далее нажмите «Подробнее о фонде».
  3. В калькуляторе на странице фонда укажите сумму и срок инвестирования.

Например: при сумме вложений 150 000 рублей в фонд «Технологии» на срок 3 года с доходностью 100,02 % общий доход составит 300 030 рублей, полученный доход клиента составит 150 030 рублей.

Общая информация

  • Управляющая компания
    Альфа-Капитал
  • Номер регистрации0699-94121833
  • Валюта фондаRUB
  • Формирование
    с 25.12.2006
    до 27.12.2006
  • Пайщики на 30.12.2021103 863
  • ТикерRU000A0JRXG8
  • ISINRU000A0JRXG8

Долгосрочные инвестиции в акции компаний группы hi-tech, имеющих значительный потенциал роста. Ценные бумаги приобретаются на длительный срок, объем спекулятивных операций минимален.

Правила доверительного управления

Доходность и динамика ПИФов

Уровень прибыли от вкладов в ПИФы отличается в зависимости от срока, валюты, характеристик надежности фонда и т.д. Необходимо учитывать изменения на рынке по стоимости активов.

Доходность паевого фонда определяется также его инвестиционной стратегией.

При использовании рискованных технологий прибыль более высокая, однако есть вероятность потери средств из-за изменений на рынке ценных бумаг.

Перед размещением сбережений специалисты рекомендуют изучить рейтинги доходности деятельности ПИФов, обзоры тарифов банковских продуктов и т.д.

Условия инвестирования: срок, минимальная сумма, комиссия

ПИФы управляющей компании делятся на три группы: открытые, интервальные, закрытые. Последний вариант предназначен для квалифицированных инвесторов, поскольку правила управления этими фондами предусматривают высокий порог входа (от 50 млн. руб.) и агрессивную стратегию торговли активами.

Открытые и интервальные фонды отличаются лояльными условиями инвестирования:

  • минимальная сумма инвестиций – 100 руб. для ОПИФов и 1000 руб. для ИПИФов;
  • срок вложения – от 1,5 лет (оптимально от 3 лет);
  • обмен паев внутри УК Альфа Капитал – бесплатно.

Чтобы правильно оценить все риски инвестирования, нужно иметь в виду, что за управление вашими деньгами будут взиматься комиссии:

  • вознаграждение управляющей компании – до 3,5%;
  • вознаграждение депозитарию – до 1%;
  • за покупку паев – 0,5-1,4%;
  • за продажу паев – 0-1,5%;
  • прочие расходы – до 0,5%.

Узнать, какие комиссии придется заплатить при покупке или продаже паев конкретного фонда, можно из правил доверительного управления. Они размещены на официальном сайте управляющей компании.

Типы паевых фондов Альфа-Банка

По условиям использования ПИФы подразделяются на следующие разновидности:

  1. Открытые. Участник данных инвестиционных фондов может подавать заявление на реализацию пая в любой период. Денежные средства вернут клиенту с начисленной прибылью через 2–3 рабочих дня. В открытой разновидности фонда накопления содержатся только в высоколиквидной форме. В перечне надежных вложений государственные ценные бумаги, облигации и акции российских акционерных обществ, зарубежных компаний, сертификаты других государств и т.д.
  2. Интервальные. Вывод средств из данного фонда разрешен только в заданные промежутки времени (1–2 раза в 6 месяцев). Продажи осуществляются не реже 1 раза в год.
  3. Закрытые. Снимать деньги из данного вида ПИФов разрешено после завершения срока действия, указанного в договоре. Расторгнуть соглашение раньше времени и забрать средства клиент может только при оспаривании правил ДУ фонда. Реализация паев осуществляется только на вторичном рынке.

В соответствии с направлениями инвестирования фонды разделяют на следующие виды:

  • индексные;
  • венчурные;
  • ипотечные;
  • облигационные;
  • хеджевые;
  • кредитные;
  • товарного рынка и т.д.

Классические

Преимуществами ПИФов классических являются простая процедура совершения сделок купли-продажи, возможность обмена паев без уплаты дополнительной комиссии.

Клиенту не нужно разбираться в правилах работы торгового терминала, т.к. финансовые операции совершаются профессиональными управляющими. Классические фонды отличаются разнообразием инструментов, наличием утвержденной расчетной цены, снижением рисков для ведения проектов.

ПИФ «Облигации Плюс» является классическим рублевым фондом облигаций. Активы рекомендованы для приобретения новичкам и консервативным инвесторам, планирующим получение повышенной доходности без больших финансовых рисков.

Формирование портфеля «Облигации Плюс» производится с преобладанием консервативных финансовых инструментов и приносит клиентам доход около 6% ежегодно.

Инвестирование средств фонда осуществляется в муниципальные, государственные либо корпоративные облигации, имеющие высокий уровень ликвидности и доходности.

Представители фонда «Управляемые облигации» осуществляют инвестирование в корпоративные облигации, имеющие высокий уровень ликвидности, доходности, финансовой стабильности. Стандартная ежегодная прибыль составляет около 8,22%.

Средства фонда размещаются в следующих отраслях:

  • недвижимость (около 39%);
  • транспорт и промышленность (до 17,87%);
  • финансовые организации (12,21%);
  • телекоммуникации (9,62%);
  • иные предприятия (около 21%).

Инвестиционными целями фонда являются долгосрочное получение дохода, потенциально больше ставки по депозитам в рублях. Портфель формируется и регулируется в соответствии с рыночной ситуацией.

ПИФ «Облигации Плюс» — классический фонд с 6% ежегодным доходом.

Отраслевые

Данные фонды осуществляют инвестирование в ценные бумаги предприятий отраслей (сельского хозяйства, промышленности и т.д.).

Стратегией фонда «Альфа-Капитал Ресурсы» является приобретение высокодоходных акций предприятий нефтегазового сектора, горно-металлургических, нефтехимических компаний.

Ежегодная прибыль составляет для сбережений в рублях около 37,36%. Потенциал доходности за 3 года достигает 76,56%. Налоговые льготы предоставляют клиентам при сохранении накоплений более 1 года. Минимальная сумма – от 100 руб.

Распределение средств активов фонда:

  • топливная и нефтегазовая сферы (53,2%);
  • материалы и сырье (42,62%);
  • денежные средства (4,14%) и т.д.

Акции ОПИФ «Альфа-Капитал Золото» отличаются высокой надежностью, повторяют изменения стоимости на драгоценные металлы. Ежегодная прибыль составляет около 8,85%. В портфеле содержится до 94,03% паев фондов сырьевых активов и 5,97% государственных ценных бумаг.

В качестве эмитентов выступают Минфин РФ, World Gold Trust Services LLC, FinEx Investment Management LLP и т.д. Стратегией является осуществление долгосрочного инвестирования в акции крупных иностранных фондов. Для подтверждения ликвидности портфеля активов часть средств идут в государственные облигации.

Уровень доходности ОПИФ соответствует динамике роста цен на золото. Наибольшей прибыли достигают при размещении средств на срок до 3 лет. Налоговые льготы предоставляют при хранении сбережений не менее 1 года. Управляющей компании необходимо переводить 2,2% средней годовой цены активов фонда.

ОПИФ «Альфа-Капитал Золото» имеет самые надежные акции.

Специализированные

В перечне специализированных фондов ОПИФ «Глобальный баланс». Средства организации инвестируют в иностранные облигации и акции. Целью является получение прибыли в долгосрочной перспективе.

При размещении денег на протяженный период доходность превышает прибыль облигационного рынка. Прибыль за год достигает 33,26%, за 3 года – около 43%.

Стратегией ПИФа «Арендный поток» является приобретение объектов недвижимости под аренду для сетевых магазинов. Особенность деятельности фонда заключается в возможности получения прибыли от сдачи в аренду торговых площадей.

Первоначальный взнос составляет от 305 тыс. руб. Последующие взносы инвесторов выполняются без ограничений.

Фонд «Ликвидные акции» предусматривает в качестве инвестиционной стратегии получение прибыли от повышения цены акций крупных мировых и российских предприятий.

Управляющие используют данные анализа перспектив развития рынка капитала и отдельных компаний. Потенциальная прибыль за год – 42%, за 3 года – около 77%. Налоговые льготы можно получать при размещении средств от 1 года.

Распределение средств фонда по отраслям:

  • топливная и нефтегазовая промышленность (38,81%);
  • материалы и сырье (22,12%);
  • финансовые предприятия и банки (15,28%);
  • телекоммуникационные предприятия (7,1%);
  • прочие отрасли (16,69%).

ПИФ «Арендный поток» дает прибыль от сдачи торговой площади в аренду.

Какие ПИФы есть у Альфа Капитала

Все инвест. фонды управляющей компании делятся на три группы. Рассмотрим подробно каждую.

Классические ПИФы

В эту линейку УК входят фонды, инвестирующие в акции ведущих российских компаний, «длинные» облигации либо консервативные портфели ценных бумаг отечественных и зарубежных эмитентов.

Самый яркий представитель группы – ПИФ Альфа Капитал Ликвидные акции. Его портфель на 74% состоит из акций отечественных эмитентов (причем, довольно много бумаг компаний «второго эшелона»), на 8% — из денежных средств. Оставшаяся часть приходится на акции иностранных эмитентов, депозитарные расписки и российские облигации.

Доходность фонда за последний год составила 16,8%.

Открытый ПИФ Альфа Капитал Резерв практически на 100% состоит из облигаций российских компаний. Столь консервативная инвестиционная стратегия позволяет сберечь средства от инфляции. Что и было достигнуто в прошлом году: покупка паев этого фонда принесла пайщикам 10,6% дохода.

Портфель ПИФа Альфа Капитал Еврооблигации, как следует из его названия, состоит из долговых бумаг российских эмитентов, номинированных в иностранной валюте. Их доля составляет 89%, оставшаяся часть приходится на денежные средства. Риск такого способа инвестирования невысок, но и доходность у него скромная. За прошлый год пай фонда подорожал на 9,7%.

Отраслевые фонды

К их числу относят ПИФы, портфель которых отличается высокой однородностью. УК предпочитает инвестировать средства пайщиков в бумаги компаний конкретной отрасли: «нефтянки», металлургии, обрабатывающей промышленности, IT-сферы.

ПИФ Альфа Капитал Технологии «заточен» на получение прибыли от вложения в акции высокотехнологичных зарубежных компаний. Доля их акций в портфеле составляет 80%. Еще 16% отводится иностранным депозитарным распискам. Несмотря на солидный бэк-граунд, дела у фонда идут не слишком хорошо. За прошлый год стоимость пая ПИФ ВТБ снизилась на 6%. Но за последние 3 года УК удалось заработать для пайщиков более 36%.

ПИФ Альфа Капитал Ресурсы инвестирует в бумаги компаний нефтегазового сектора. Почти 88% его портфеля составляют акции российских эмитентов. Доходность фонда в прошлом году оказалась вполне приемлемой – 14,6%. В связи с последними политическими событиями, ситуация на финансовых рынках нестабильна, поэтому динамика стоимости пая этого инвест. фонда может поменяться.

Специализированные ПИФы

В этой группе всего три инвест. фонда, ориентированных на крупных инвесторов. Самый популярный – ИПИФ Альфа Капитал Баланс. В нём по 45% высоколиквидных акций и «длинных» облигаций российских эмитентов. Оставшуюся часть портфеля составляют денежные средства и иностранные депозитарные расписки. Годовой прирост стоимости пая – 16,5%.

Виды и условия паевых фондов Альфа-Банка

Альфа-Банк предлагает следующие виды паевых фондов:

  • Облигации Плюс — классический рублевый фонд, инвестирование в государственные, муниципальные и корпоративные облигации, с наибольшей ликвидностью, надежностью и доходностью. Ставка 29,61 %.
  • Ресурсы — инвестирование в акции нефтегазовых, нефтехимических и горно-металлургических компаний, имеющих существенный потенциал роста. Ставка 4,51 % за год.
  • Технологии —  долгосрочные инвестиции в акции мировых hi-tech компаний. Ставка за год 64,26 %.
  • Резерв — консервативный фонд в линейке «Альфа-Капитала».
    Цель — долгосрочная доходность по рублевым депозитам в крупнейших российских банках. Ставка 9,06 %.
  • Баланс — инвестирование в различные классы активов, в акции и облигации передовых российских компаний. Ставка 10,44 % в год.
  • Глобальный баланс — инвестирование в иностранные акции и облигации. За год ставка 25,95 %.
  • Золото — долгосрочное инвестирование в акции крупнейших иностранных инвестиционных фондов, повторяющих динамику цены золота. Ставка за год 30,92 %.
  • Ликвидные акции — доход от роста стоимости акций российских и мировых компаний. За год ставка 8,63 %.
  • Еврооблигации — инвестирование в долларовые еврооблигации государств и иностранных компаний. Ставка 29,1 %.
  • Альфа-Капитал — вложения в ликвидные акции, государственные, муниципальные и корпоративные облигации по ставке за год 7,15 %.

Покупка паев

Приобретение паев осуществляется дистанционно через Личный кабинет на сайте компании либо в региональном отделении банка, офисе агента финансового предприятия либо в управляющей компании «Альфа-Капитал».

Клиенту необходимо заполнить бланк заявки, перевести денежные средства с личного счета на транзитный.

В течение 5 рабочих дней будет выполнено перечисление денег в фонд. Статус пайщика клиент приобретает в дату зачисления средств на счет ПИФа, обязательна запись в системе ведения реестра.

При покупке долей фонда клиент заключает соглашение о купле-продаже, которое не потребуется визировать у нотариуса. Договор предъявляют регистратору для внесения гражданина в перечень собственников паев ПИФа.

Необходимые документы

Для регистрации финансовой сделки физлицам необходимо предоставить следующий пакет документов:

  • паспорт или другое свидетельство, удостоверяющее личность;
  • заполненную анкету;
  • реквизиты счета в банке;
  • нотариально заверенную доверенность (при оформлении заявки другим лицом) и т.д.

Юридическим лицам необходимо предъявить следующие документы:

  • паспорт или иные бумаги, удостоверяющие личность;
  • регистрационные и учредительные бумаги юрлица (копии, заверенные у нотариуса);
  • выписку из общего реестра;
  • полные реквизиты банковского счета клиента;
  • доверенность с отметкой нотариуса (при подаче бумаг представителем);
  • заполненную анкету;
  • заверенный нотариально образец подписи юрлица и т.д.

Управляющий фондом

Советы и рекомендации

Пайщик может продать свои доли самостоятельно либо с помощью посредников (брокеров, инвестиционных предприятий либо агентов). Для повышения прибыли специалисты советуют привлекать посреднические организации и искать потенциальных покупателей.

Доступно оформление заявки на погашение паев в управляющей компании. В данном случае активы погасят по текущей цене, которая зафиксирована в документации. Недостаток способа расчетов заключается в отсутствии возможности торгов и потенциального повышения прибыли.

Плюсы и минусы инвестирования в AKNX

Положительными сторонами покупки «Технологий-100» можно назвать:

  1. Простоту и удобство инвестиций в американский IT-сектор с небольшим капиталом;
  2. Высокая историческая доходность отслеживаемого индекса;
  3. Относительно надежный базовый актив в виде проверенного американского ETF QQQ;
  4. Долларовые активы защищают от девальвации рубля;
  5. БПИФ имеет в составе зарубежные активы, но его можно приобретать на ИИС и в случае законодательных ограничений.

Особенности, о которых нужно помнить при принятии решения об инвестировании:

  1. Относительно высокая комиссия, к которой стоит прибавить и стоимость владения зарубежным ETF;
  2. Повышенный риск вложений в один сектор и портфель всего лишь из сотни компаний;
  3. Низкая точность следования как за индексом-бенчмарком, так и за котировками базового актива;
  4. Размытая инвестиционная декларация, допускающая довольно вольное наполнение портфеля.

Структура фонда на 29.04.2022

ТОП-10

Основные активыДоля в портфеле, %
Global X Lithium & Battery Tech ETF (USD), ETF, [US37954Y8553] 0.00
NVIDIA, акция, [US67066G1040] 0.00
Vipshop Holdings, деп. расп. [US92763W1036] 0.00
Meta Platforms, акция, [US30303M1027] 0.00
Western Digital, акция, [US9581021055] 0.00
New Oriental Education & Technology Group, деп. расп. [US6475811070] 0.00
Apple, акция, [US0378331005] 0.00
Micron Technology, акция, [US5951121038] 0.00
United Microelectronics Corporation, деп. расп. [US9108734057] 0.00
Microsoft, акция, [US5949181045] 0.00

Полная структура доступна через сервис DATABASE INVESTFUNDS

Условия вложения в паевые инвестиционные фонды

Альфа-Банк предлагает оформление договора на приобретение паев ПИФов в региональном отделении либо онлайн. Условия для вкладов в разных фондах отличаются сроками, размерами минимальных взносов, правилами досрочного расторжения соглашения с банковской организацией в зависимости от программы.

Необходимо уточнять размер комиссии управляющей компании, т.к. за руководство средствами списывается небольшая процентная ставка.

Минимальная сумма

Стандартно установленный минимум для вложений в ПИФы в Альфа-Банке составляет 100 руб. Однако для некоторых программ взносы могут быть повышенными. Для довложений на счет установлена сумма от 100 руб.

Сравнение с конкурентами: ETF на технологии на Мосбирже

На MOEX сейчас котируются еще четыре фонда, инвестирующие в сектор высоких технологий:

  1. FXIT (USA Information Technology UCITS ETF) провайдера FinEx покупает напрямую акции порядка 90 эмитентов из индекса Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR;
  2. MTEK (Фридом – Лидеры технологий) УК «Восток-Запад» вкладывает в бумаги десяти глобальных IT-компаний;
  3. SCIP (Система Капитал – Информатика+) УК Система Капитал держит в активах акции иностранного ETF iShares Expanded Tech-Software Sector;
  4. TECH (Тинькофф NASDAQ-100 Technology sector Index) УК Тинькофф Капитал напрямую вкладывается в Топ–40 компаний отрасли.

В таблице приведены их основные показатели.

Фонд Как наполняется Бумаг в портфеле* Комиссия Доход за 3 м.
AKNX покупка иностранного ETF 103 1,00% 9,88%
FXIT покупка акций 90 0,90% 8,99%
TECH покупка акций 40 0,79% н/д
SCIP покупка иностранного ETF 100 1,05% 10,97%
MTEK покупка акций 10 2,50% 13,82%

*при вложении в иностранные етф приводится количество бумаг в них. Н/Д — недостаточно данных

Как видим, абсолютно похожих и соответственно сравнимых фондов нет. Все они наполняются разными методами и разными активами. Объединяет представленные на Мосбирже фонды только одно. Это большие по мировым меркам комиссии. Для сравнения, бенчмарк для «Технологий-100» QQQ берет с инвесторов 0,2% в год.

Альтернативные варианты

Варианты размещения средств:

  • вклады в банке с высоким процентом;
  • центовый счет на «Форексе»;
  • в других видах ценных бумаг и т.д.

Преимущества и недостатки

В перечне преимуществ способа инвестирования:

  • широкий выбор фондов для размещения сбережений;
  • невысокий порог входа;
  • возможность обмена паев внутри УК без дополнительной комиссии;
  • обеспечение диверсификации инвестиций даже при небольших вложениях;
  • контроль деятельности ПИФов государством;
  • средства вкладчиков хранятся в специальном депозитарии;
  • уровень надежности услуг компании высокий (А++);
  • покупка и реализация паев доступны онлайн, доступ к портфелю разрешен 24/7;
  • отсутствие налогообложения текущих финансовых операций ПИФа;
  • профессиональное управление средствами пайщиков;
  • высокая ликвидность пая в открытых фондах и т.д.

В перечне недостатков инвестирования средств в ПИФы:

  • более высокий риск банковского инструмента в сравнении с депозитами, облигациями с повышенной доходностью и стабильным рейтингом;
  • дополнительные расходы на хранение и оформление инвестиционных сертификатов;
  • необходима оплата услуг профессиональных управляющих;
  • для возмещения расходов при выдаче и погашении паев УК могут вводить дополнительные надбавки и т.д.

Альфа-Капитал — ведущая компания по управлению активами

Кратко о достижениях Альфа-Капитал:

  • наивысший рейтинг надежности А++ и стабильный прогноз по версии агентства Эксперт РА;
  • звание «Управляющая компания года» в рамках НАУФОР 2018;
  • награда за лучшее приложение для инвесторов Investfunds Awards 2018.

Общая сумма активов организации, включая ПИФы Альфа-Банка, на начало 2019 года составила 350 млрд рублей. Кроме того, ей присвоена максимальная надежность AAA по версии Национального рейтингового агентства.

Официальный сайт компании — alfacapital.ru. Услуги для частных клиентов:

  1. Паевые фонды Альфа-Капитал — коллективные вложения под контролем профессиональной команды управляющих.
  2. Инвестиционный счет — подразумевает открытие ИИС с автоматической покупкой акций по одной из трех стратегий.
  3. Доверительное управление активами от Альфа-Банка — услуга, в рамках которой капитал находится под контролем профессионалов.
  4. Мультивалютные инвестиции — вложения в ценные бумаги иностранных компаний по девяти доступным стратегиям.

Для состоятельных физических лиц (владельцев крупного капитала) предусмотрена уникальная программа привилегий Alfa Capital Wealth. Кроме того, компания предлагает свои услуги и корпоративным клиентам. Они включают в себя закрытые паевые инвестиционные фонды и структурные продукты. В отдельную категорию входят депозиты и доверительное управление.

Состав AKNX

«Технологии 100» — не самый лучший для частного инвестора актив с точки зрения информационной открытости. Судя по странице на сайте УК, он ориентируется прежде всего на клиентов услуги доверительного управления. Подробная информация по условиям инвестирования на этой странице не содержится. Найти ее несложно, но потратить время пришлось.

Согласно правилам управления фондом, своей инвестиционной целью он ставит «обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на паи иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038».

Это очень важная формулировка. Из нее мы узнаем, что:

  • Во-первых, БПИФ не владеет напрямую акциями компаний сектора хайтек.
  • Во-вторых, не обязан иметь в своем составе только акции Invesco QQQ Trust. Достаточно просто следовать динамике его котировок.

Сначала разберемся, что такое ETF QQQ от провайдера Invesco, в который «Альф-Капитал» вкладывает деньги клиентов.

Invesco — одна из крупнейших в мире инвестиционных корпораций со штаб-квартирой в США и офисами в 25 странах мира. Управляет активами на более чем 1,2 триллиона долларов. Кредитный рейтинг от агентства Fitch — A-. На четыре ступени выше, чем у Альфа-Банка.

Индексный ETF QQQ Trust — один из самых популярных в мире етф, ориентированных на Nasdaq-100. Этот индекс составлен из крупнейших по капитализации нефинансовых компаний, котирующихся на бирже NASDAQ. Тикер — NDX. Состав индекса меняется раз в квартал. В Nasdaq-100 не всегда входят сто компаний. В настоящий момент в индексе 103 бумаги.

Тикер фонда — QQQM. В его портфеле, и опосредованно в составе «Технологий 100», все всемирно известные IT-гиганты. В таблице показаны топ-10 эмитентов по доле. Их общий вес более половины — 56,15%.

Акция Вес в индексе
Apple 13,39%
Microsoft 10,76%
Amazon 10,66%
Facebook ‘A’ 4,26%
Tesla Motors 3,45%
Alphabet ‘A’ 3,42%
Alphabet ‘C’ 3,31%
Nvidia 2,88%
Adobe Systems 2,03%
PayPal 1,99%

Распределение активов по секторам.

Доли секторов в составе индекса Nasdaq-100

Данные Invesco.

С точки зрения диверсификации по компаниям индекс, и соответственно QQQ, выглядят не очень хорошо.

Но это надежный и один из самых популярных в мире инструментов инвестиций в отрасль технологий. Его активы достигают 140 миллиардов долларов.

Обратите внимание на комиссию или правильнее Total Expense Ratio, TER (общий коэффициент затрат инвестора). Он составляет 0,2% от активов в год. Этот коэффициент владелец AKNX может смело записывать в свои расходы помимо комиссии, удерживаемой «Альфа-Капиталом».

Как подчеркивалось выше, «Альфа-Капитал» вовсе не гарантирует, что в активах «Технологий 100» будут только акции надежного американского ETF. В пункте 25 правил управления российским биржевым фондом указано, что в его состав могут быть куплены практически любые финансовые инструменты от облигаций российских органов местного самоуправления до акций, торгующихся на биржах ЮАР.

Вот небольшая часть разрешенных к покупке активов:

Цитаты из инвестиционной декларации фонда

Выдержка из инвестиционной декларации.

Что под капотом?

На сайте Альфе не смог найти информацию о конкретном составе фонда. Поэтому будет исходить из состава ETF QQQ.

В составе иностранного фонда 102 компании. А не сто, как заявлено в Альфе.

И кто же там?

Ба! Знакомые все лица:

  • Apple;
  • Microsoft;
  • Amazon;
  • Facebook;
  • Netflix.

И прочие известные (и крупнейшие) компании с разной долей веса.

Технологии 100 - список компании

10 первых компаний фонда занимают 55% от общего веса.

На 50 последних компаний в списке, приходится всего 12% доли.

Вес в портфеле одного Microsoft сопоставим с весом последних 42 компаний.

Как работают ПИФы

Как только клиент переведет на банковский счет паевого фонда средства, происходит своего рода вливание в «общий котел». Управляющий фондом отслеживает ситуацию на рынке и принимает решение, когда наступает момент покупки ценных бумаг. Акцент делается на подходящий уровень цен и большой потенциал роста. Деньги со счета переводятся на брокерский счет, после чего, по указанию управляющего, брокер совершает покупку ценных бумаг и переводит их на хранение в специализированный депозитарий.

Увеличение стоимости «общего котла» зависит от роста рыночной стоимости приобретенных ценных бумаг. Возрастает стоимость пая и капитала клиента. При возрастании стоимости ценных бумаг до целевого уровня, производится их продажа. Вырученные средства поступают на брокерский счет фонда и ждут очередного момента для вложения их в ценные бумаги.

Полные комиссии за управление

Управляющая компания обещает нам возможность инвестиций с низкой платой за управление. Всего 0,69% в год (инфа с главной страницы сайта).

Но если покопаться в тарифах, то расходы инвестора будут немного выше.

  • плата за управление — 0,69%;
  • вознаграждение депозитарию — 0,21% (без НДС);
  • прочие расходы — 0,5% (без НД).

То есть нам подкинули в совокупности еще скрытых комиссий на 0,71%. Добавляем НДС (платить же будем мы) и получаем 0,852% сверху.

Итого РЕАЛЬНАЯ сумма всех комиссий БПИФ «Технологии 100» —  1,54% в год.

Много это или мало?

Дабы понять нужно рассмотреть доступные альтернативные инвестиции.

Добавлено: ноябрь 2020. 

Суммарная комиссия БПИФ AKNX снижена до 1% (уменьшена графа прочие расходы с 0,5 до 0.1%).

В совокупности со скрытыми комиссиями (покупка ETF QQQ с комиссией в 0,2%) — реальные расходы инвестора при владении фондом AKNX будут составлять 1,2% в год.

Добавлено: май 2022

Комиссия AKNX  снижена до 0,94%. Суммарно с ETF QQQ — расходы инвестора составят 1,14% в год.

Обзор паевых фондов Альфа-Капитал

Всего в Альфа-Капитал есть 14 различных ПИФов. Обратим внимание на каждый из них, по отдельности.

Индекс МосБиржи

Данный фонд по структуре портфеля копирует индекс Московской биржи, который включает 50 наиболее ликвидных акций российских эмитентов. При этом 96,10% активов ПИФа хранится в ценных бумагах, а остальные 3,9%, в денежных средствах, чтобы обеспечивать его функционирование.

Наиболее крупные сегменты в портфеле:

  • 49,14% — нефтегазовые компании;
  • 19,23% — банки и финансовые организации;
  • 15,58% — поставщики сырья и материалов.

Ключевые преимущества ПИФа «Альфа-Капитал Индекс МосБиржи»:

  • полноценное участие в развитии российского фондового рынка;
  • минимальный риск отклонений от динамики индекса Московской биржи;
  • отсутствие влияния человеческого фактора.

За 5 лет стоимость паев данного фонда выросла на 123,81%.

Сильнейшей проверкой на прочность для ПИФа стал кризис 2008 года. Тогда всего лишь за 5 месяцев цены упали на 65%.

В этом и заключается основной риск вложений в паевые фонды акций. При наступлении экономического кризиса падения не избежать, срок выхода из убытков может занять более 10 лет.

В периоды без глобальных потрясений данный ПИФ приносит, в среднем, по 25% в год.

Ликвидные акции

Следующий паевой фонд связан с приобретением акций компаний только с самыми сильными финансовыми показателями. Эти ценные бумаги всегда пользуются спросом, поэтому и считаются ликвидными, ведь их можно продать или купить в любой момент.

Структура фонда включает активы из следующих секторов экономики:

  • нефтегазовый — 40,61%;
  • финансовый — 28,96%;
  • сырье и материалы — 9,36%;
  • информационные технологии — 4,25%;
  • потребительский сектор — 3,28%.

При этом часть активов (3,06%) хранится в денежных средствах и государственных облигациях (2,69%).

Основные преимущества фонда:

  • акцент на компаниях с лучшими финансовыми показателями;
  • высокая ликвидность активов, позволяющая быстро адаптироваться к рыночным изменениям;
  • гибкая структура портфеля, зависящая от экономической ситуации.

Рост стоимости на паи фонда за 5 лет составил 208,15%.

Кризис 2008 данный ПИФ пережил очень удачно, поскольку быстро восстановился в течение 2 лет и продолжил показывать положительную динамику. Для инвестирования в ценные бумаги это отличный результат, если сравнивать с 10 годами реабилитации Индекса ММВБ.

В удачные годы ПИФ «Ликвидные акции» приносит прибыль в диапазоне от 20 до 30%.

Налог на доходы инвесторов

С прибыли от вложений в ПИФы взимается налог на доходы физических лиц. Комиссия отчисляется от доходных фондов. Пайщик при реализации своей доли должен выплатить налог 13% от разницы между стоимостью продажи и цены приобретения. От отчислений освобождаются вкладчики, владеющие долей ПИФа не меньше 3 лет.

Как купить

Быстрый и удобный способ покупки паев производится чрез официальный сайт Альфа Капитал:

  • вы выбираете подходящий для вас фонд;
  • знакомитесь с подробной информацией о нем;
  • нажимаете кнопку — «Инвестировать»;
  • заполняете приведенную на сайте анкету, либо совершаете покупку без заполнения данных, при наличии подтвержденной учетной записи на портале Госуслуги.

После заполнения всех данных, вы подписываете договор в режиме онлайн и производите оплату паев.

Важно. Клиентам, которые проводят регистрацию в личном кабинете одновременно с приобретением паев, доступ к данным будет предоставлен после завершения обработки первой операции покупки паев.

Доходность и стоимость ПИФов

Многие воспринимают паевые инвест. фонды как ещё один способ получения пассивного дохода. На самом деле, инвестирование будет прибыльным только в том случае, если уделять этому процессу достаточное количество сил и времени. Инвесторам стоит учесть, что доходность ПИФов УК Альфа Капитал неодинакова. Среди них есть как успешные, так и откровенно убыточные. Причём первые и вторые могут достаточно часто меняться местами.

Чтобы вложить деньги правильно, нужно внимательно изучать рейтинг доходности фондов. Соответствующая информация доступна на сайтах профильной тематики, например, здесь.

Сегодня в топ-5 по доходности за прошлый год входят два инвестиционных фонда Альфа Капитала: Ресурсы и Стратегические инвестиции. Однако на трёхлетнем интервале динамика стоимости пая совсем другая: первый ПИФ опустился на шестое место в рейтинге самых популярных инвест. фондов, второй – даже не попал в десятку лучших. Очевидно, что при выборе ПИФа нужно анализировать его доходность на разных временных промежутках.

Почему выгодно инвестировать в ПИФы

На сегодняшний день паевые инвест. фонды – это единственная реальная возможность для непрофессионалов инвестировать в финансовые активы с минимальным стартовым капиталом и приемлемым уровнем риска. ПИФы привлекательны по следующим причинам:

  • низкий порог входа – от 100 руб.;
  • удобство совершения сделок – купить и продать паи можно онлайн;
  • надёжность – деятельность управляющей компании контролируется Банком России;
  • прозрачность – данные о стоимости паев обновляются ежедневно;
  • возможность управления уровнем доходности инвестиций.

Каждый вкладчик УК Альфа Капитал, в зависимости от поставленных задач, может выбрать подходящую инвестиционную стратегию – от консервативной до агрессивной.

Доходность AKNX, сравнение с бенчмарком, ошибка слежения

Инвестиции в высокие технологии считаются одними из самых прибыльных. С момента создания в 1985 году Nasdaq-100 показал доходность почти в 9000%. Если говорить о более близких отсечках, то за последние 5 лет индекс вырос на 140%, за последний год — на 38%. 

Риск таких вложений повышенный. Практически каждый слышал о пузыре доткомов в начале 2000-х годов. Случались не столь катастрофические, но сильные падения. За примерами не надо далеко ходить. В марте 2020 года NDX рухнул на 7,7%, в сентябре — на 5,7%.

При этом инвестиции в сектор Hi-Tech как правило обыгрывают индекс широкого рынка.

Сравнение динамики индексов Nasdaq-100 и S&P500

График доходности индексов Nasdaq-100 и S&P500 в 1998–2020 годах.

Но это скорее теория и история. Помним, что рассматриваемый нами БПИФ от Альфы не обязан повторять динамику американского индекса. А история его котировок начинается с декабря 2018 года, а не с 80-х годов прошлого столетия. Но и на столь коротком сравнении кое-что видно.

Графики котировок БПИФ AKNX и его бенчмарков

График котировок БПИФ AKNX (синий), QQQ ETF (черный) и индекса Nasdaq-100 (красный) с декабря 2018 года.

Как видим, американский ETF практически идеально повторял свой бенчмарк.

Российский биржевой фонд за это время отстал от индекса и своего базового актива на 4,3%.

Менее чем за два года. Это слишком большая ошибка слежения. Такие потери нельзя списать даже на немаленькую комиссию управляющего. 

Не забываем также про ликвидность и спреды при торговле паями нашего фонда на Московской бирже. Маркет-мейкером AKNX является компания «Атон». Это нетипично для российского рынка и однозначно положительно характеризует Альфу. Обычно у БПИФов маркет-мейкерами выступают родственные управляющей компании структуры.

Обязанности «Антона» как маркет-мейкера не очень тяжелые. Величина максимального отклонения цены покупки-продажи инвестиционных паев составляет 5% от расчетной (iNAV). Обязанность подлежит исполнению в течение 250 минут (около четырех часов) в течение торгового дня и считается исполненной, если маркет-мейкер совершил сделки со 100 тысячами паев.

QQQ Trust не платит дивиденды своим владельцам, а реинвестирует их. Это скорее положительный факт, так как у «Альфа-Капитала» не возникает налоговых обязанностей. У самого AKNX как у всех российских БПИФов также нет дивидендных выплат. Заработок инвестора возможен только за счет увеличения цены пая. 

Отметим также, что рассматриваемый фонд является валютным активом и торгуется на MOEX только за доллары. При росте курса американской валюты инвестор будет получать дополнительную рублевую прибыль. Но это также и несет некоторые ограничения. Не все брокеры допускают торговлю долларовыми паями. Например, AKNX нельзя купить через одно из самых популярных на рынке приложений «Сбербанк Инвестор».

С начала торгов на Мосбирже (с декабря 2018 года до ноября 2020 года) стоимость одного пая БПИФ «Технологии 100» выросла с $10 до $17. Минимальная цена в $8,69 была зафиксирована в декабре 2018 года. Максимальная в $17,94 в сентябре 2020 года.

График котировок БПИФ

График котировок долларовой цены AKNX на Мосбирже.

Куда вкладывает деньги БПИФ?

В правилах фонда прописано следующее …

«23. Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на
паи иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038.»

То есть, мы имеем простое перекладывание привлеченных средств пайщиков в иностранный ETF QQQ от провайдера Invesco.

Ок. Пусть будет так.

Обзор БПИФ Технологии 100 от Альфа-Капитал

Возможные риски

При размещении средств в ПИФы необходимо учитывать следующие риски:

  • изменения курсов валют;
  • колебания цен ПИФов могут снизить доходность;
  • риск ликвидности – продать активы некоторых фондов может быть сложно по выгодной стоимости;
  • сбои в настройках программы, ошибки в деятельности банковского персонала;
  • кредитный риск – возможность невыполнения обязательств по выплате процентов и т.д.

Что сделать для снижения рисков

Снизить возможность финансовых потерь можно посредством размещения накоплений в разных ПИФах, оформления некоторых вкладов в иностранной валюте и т.д. При грамотном вложении средств доходность от одних фондов превысит возможные убытки.

Источники

  • https://alfabanktut.ru/vklady/pif/
  • https://investfunds.ru/funds/743/
  • https://alfabankpro.ru/pify/
  • https://npf24.ru/osobennosti-vybora-i-upravleniya-pifami-alfa-kapital/
  • https://etfbaza.ru/aknx/
  • https://Delen.ru/investicii/pif-alfa-kapital.html
  • https://vse-dengy.ru/bpif-tehnologii-100.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Weebl.ru