В какие облигации инвестировать в 2022: лучшие облигации

Содержание
  1. Государственные облигации
  2. Россия-ОФЗ-26211-ПД
  3. Россия-ОФЗ-52001-ИН
  4. Можно ли покупать на ИИС
  5. Где посмотреть список доступных для покупки
  6. Лучшие брокеры
  7. Как зарабатывать на высокодоходных бумагах
  8. Муниципальные облигации
  9. Орловская область 2017
  10. Московская область 2016
  11. Карелия 18
  12. Корпоративные облигации
  13. Брусника 001Р-01
  14. ГидроМашСервис БО-03
  15. ПИК-Корпорация 001Р-02
  16. РУСАЛ Братск БО-001Р-03
  17. Сегежа Групп 001Р-01R
  18. АФК Система 001Р-11
  19. Роснефть 001Р-04
  20. Белуга Групп БО-ПО3
  21. Уралкалий ПБО-04-Р
  22. Рейтинг облигаций с самой высокой доходностью
  23. Корпоративные ТОП-10
  24. Еврооблигации ТОП-5
  25. ОФЗ облигации федерального займа: ТОП-5
  26. Почему инвестиции в облигации выгоднее банковского вклада
  27. Где и как можно купить
  28. Самостоятельно на Московской бирже
  29. В составе ПИФа
  30. Etf
  31. Как выбрать облигацию с учетом рисков и доходности
  32. Насколько рискованно их покупать
  33. Сколько можно заработать
  34. Выгодно ли покупать
  35. Как выбрать ОФЗ для инвестирования?
  36. Сколько стоит 1 штука

Государственные облигации

Государственные облигации

Облигации федерального займа (сокращенно: ОФЗ) — ценные бумаги, выплаты по которым гарантированы государством. Считаются самым надежным и прогнозируемым финансовым активом. Традиционно покупать их предпочитают консервативные инвесторы. Сейчас, когда ставка Центробанка выросла до 20%, прибыль от обладания ОФЗ также значительно возросла, что повышает привлекательность этого инструмента и среди других категорий инвесторов.

Прибыль от обладания ОФЗ складывается из трех компонентов:

  • купонного дохода — процентов, выплачиваемых государством собственнику бумаг;
  • ценовой разницы между покупкой и продажей (или погашением);
  • реинвестирования купонных выплат в приобретение новых ОФЗ.  

Сейчас ставки по банковским депозитам и облигациям достигли пиковых значений и начинают снижаться. По состоянию на апрель ОФЗ торгуются с доходностью в диапазоне 13-17%. Депозит можно открыть по ставке в среднем 5-18%. Банковский вклад позволяет наслаждаться высоким процентом лишь несколько месяцев, после которых банк обычно начинает постепенно снижать прибыльность вкладов, в том числе уже открытых. ОФЗ же позволяют зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед, что в текущей ситуации выгодно отличает их от депозитов. Мы выбрали лучшие облигации по размеру доходности среди нескольких десятков ОФЗ, торгующихся на отечественных площадках.

Россия-ОФЗ-26211-ПД

ISIN-код: RU000A0JTJL3. Федеральная ценная бумага со сроком погашения 25.01.2023. Уровень доходности при последней сделке: 13,75%.

Эмитент — Минфин РФ — самый надежный среди присутствующих на российском рынке. Прибыльность свыше 13% выглядит весьма привлекательно для государственных бумаг с низким уровнем риска. В качестве бонуса — возможность купить облигации через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получить дополнительную выгоду при налоговом вычете.

Россия-ОФЗ-52001-ИН

ISIN код: RU000A0JVMH1. ОФЗ с датой погашения 16.08.2023 и доходностью 3,26%.

Эмитентом также выступает Минфин. Данная бумага отличается тем, что является инфляционным выпуском. «ИН» в названии расшифровывается как «индексируемый номинал». Такая категория облигаций относится к т.н. «линкерам» — бумагам, привязанным к уровню инфляции. Номинал ОФЗ-ИН подлежит индексации на размер инфляции с 3-месячной задержкой: чем выше разгоняется инфляция, тем больше размер номинала. 

Прибыль от владения ОФЗ-ИН складывается из четырех компонентов:

  • индексации номинала;
  • выплаты по купонам, исчисляемой из расчета 2,5%;
  • разницы в цене между покупкой и продажей (или погашением);
  • прибыли от реинвестированных купонов.

Покупать ОФЗ-ИН выгодно из соображений защиты от инфляции. Бумаги ОФЗ-52001-ИН не слишком доходные — 3,26%. Однако инфляция в России продолжает расти, по медианным оценкам, к концу 2022 года она может достичь 20%. Это обеспечит хорошую прибыль держателю за счет индексации номинала.

Можно ли покупать на ИИС

Да. Высокодоходные облигации — это не отдельный класс активов, поэтому они прекрасно подходят для покупки на ИИС. Ограничения остаются стандартными, как и для других инструментов. Максимальная сумма пополнения в год на сегодня составляет 1 млн. руб.

Где посмотреть список доступных для покупки

Самую актуальную информацию о текущих выпусках высокодоходных облигаций можно посмотреть в торговых терминалах, которые предоставляют брокерские дома. Самым распространенным софтом является программа Quik.

Помимо этого, высокодоходные облигации можно увидеть на специальных сайтах – агрегаторах по инвестиционной тематике:

  • Smartlab
  • Rusbonds
  • Cbonds и др.

Лучшие брокеры

Выбирать брокеров следует из числа крупных представителей. Они предлагают конкурентные комиссии при высоком уровне сервиса. Кроме того, они обладают намного большей надежностью, чем мелкие игроки.

РикомКитОткрытиеCapTraderExante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Как зарабатывать на высокодоходных бумагах

Прибыль по высокодоходным облигациям, как и по любым другим бондам, складывается из двух вещей:

  • Первое — это получение регулярных купонных выплат. И если ставка купона облигации высокая, то и процент заработка будет соответствующим. Особенно, когда инвестор использует подход реинвестирования процентов в облигациях.
  • Вторая возможность высокодоходных облигаций кроется в стоимости тела бондов. Покупая за 900 руб. облигацию номиналом в 1000 руб., можете рассчитывать, что дополнительная прибыль при погашении составит 100 руб. или 10%.

Но, конечно, не всегда нужно дожидаться погашения бонда. Котировки облигаций являются интерактивными и исчисляются онлайн, а это значит, что даже на довольно длинных выпусках бондов можно заработать, покупая и продавая облигации на вторичном рынке.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации

Кроме ОФЗ, на российских биржах торгуются также муниципальные облигации, выпускаемые субъектами России и муниципальными образованиями. По степени надежности такие бонды близки к государственным бумагам. Формально у государства нет обязательств по долгам его регионов, и чисто теоретически по муниципальным бондам возможен дефолт. Однако за всю историю существования муниципальных бумаг дефолт имел место лишь однажды, и в результате инвесторам все равно были переведены выплаты. Государство придерживается политики поддержки своих регионов, с большой долей вероятности будет держаться этого курса и дальше.

Список ликвидных муниципальных облигаций не слишком широк. В основном интерес к подобным активам проявляют институциональные инвесторы, редко выходящие с предложениями на биржи и держащие бумаги вплоть до самого погашения. Мы выбрали несколько выпусков с хорошей доходностью, на которые стоит обратить внимание частным инвесторам. Доход по ним значительно выше, чем по ОФЗ. Их можно рассматривать как более рискованную, но высокодоходную альтернативу федеральным бондам.

Орловская область 2017

ISIN-код: RU000A0ZYGM3. Краткое наименование: ОрлОбл2017. Доходность: 17,5%. Срок погашения: 26.11.2022.

Эмитентом является Правительство Орловской области. Ценные бумаги этого региона относятся к голубым фишкам. У области невысокий уровень долговой нагрузки, активное развитие и устойчивое промышленное производство в шести ключевых отраслях: пищевой, строительной, текстильной, машиностроительной, металлургической и электротехнической. Область занимает 5 место по развитию промышленности среди других 18 регионов Центрального федерального округа. Также более 25% валового регионального продукта Орловщины приходится на сельское хозяйство, около 16% — на торговлю. Регион является дотационным, получает средства из федерального бюджета на безвозмездной основе и без возврата. При распределении бюджета власти соблюдают баланс.

Московская область 2016

ISIN-код: RU000A0JX0B9. Сокращенное название: МосОбл2016. Доходность: 16,79%. Дата погашения: 21.11.2023.

В качестве эмитента выступает Министерство экономики и финансов Московской области. Бумаги также из категории голубых фишек, максимально надежные. Дефолтов не наблюдалось ни разу. Один из крупнейших по размеру бюджета регионов в РФ. Формирует диверсифицированную по отраслям экономику. Ключевыми сегментами являются торговля и ремонт (27% валового регионального продукта), обрабатывающая промышленность (21%) и недвижимое имущество (11%). На территории области располагается масса рентабельных предприятий, наиболее масштабные из которых: «Метровагонмаш», «ЛИАЗ», «Коломенский завод», «МАРС».    

Карелия 18

ISIN-код: RU000A0ZYCZ4. Доходность последней сделки: 16,72%. Срок погашения бумаг: 15.10.2023.

Долговые бумаги, выпущенные Правительством республики Карелия. Также входят в число голубых фишек. Регион с весомым вкладом в государственную экономику. Среди основных видов экономической деятельности: обрабатывающая промышленность, торговля, добывающие предприятия, транспорт и связь. В 2021 году долговая нагрузка бюджета республики находилась в переделах, установленных соглашениями о реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам. Рейтинг у региона стабильный. 

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации

Заслуживают внимания и корпоративные бонды. Риск-премии по ним серьезно расширились, ряд бумаг демонстрирует экстраординарную доходность, порой вдвое превышающую ключевую ставку. В такой ситуации рекомендуется не гнаться за прибылью и ориентироваться на риски. Лучше отдавать предпочтение квазигосударственным бумагам и выпускам от крупных компаний, работающих в стабильных отраслях экономики. 

Мы подобрали несколько лучших выпусков с позиции доходности. Кредитный рейтинг по этим облигациям колеблется от умеренно до максимально высокого. Секторальная принадлежность варьируется от девелопмента и ритейла до нефтегаза и металлургии. Эти бумаги инвесторы могут рассмотреть для формирования пула активов, защищающих от инфляции в перспективе от полугода до 2 лет. При создании инвестиционного портфеля рекомендуется добавлять в него инструменты с диверсификацией по эмитентам, срокам погашения и отраслям.

Брусника 001Р-01

ISIN-код: RU000A101HU5. Наиболее высокодоходные облигации: доходность составляет 26,5%. Дата погашения бумаг: 09.03.2023.

«Брусника» — российская компания, один из крупных региональных девелоперов, входит в двадцатку застройщиков по объемам строительства и относится к числу системообразующих организаций. Основана в 2004 году, базируется в Екатеринбурге. Возводит строительные объекты, в основном жилой фонд эконом-класса, в московском, уральском и сибирском регионах. Суммарный пакет проектов с земельными участками — 6500 м2.  У компании солидный бизнес-портфель, высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка и комфортный график погашения по долгам. Агентство АКРА присвоило «Бруснике» рейтинг A-(RU), агентство «Эксперт РА» — ruBBB+, что соответствует умеренно высокому и умеренному уровню кредитоспособности.

ГидроМашСервис БО-03

ISIN-код: RU000A1026H0. Доходность к погашению: 24,8%. Дата погашения бумаги: 20.09.2030, дата put-оферты: 29.09.2023.

 «Гидромашсервис» — машиностроительная и инжиниринговая холдинговая компания. Является одним из самых крупных российских разработчиков и производителей насосного и нефтегазового оборудования. Главными заказчиками выступают компании нефтегазовой, энергетической и ЖКХ отраслей. У холдинга серьезный портфель заказов, который гарантирует рост прибыли на краткосрочном и среднесрочном горизонте. Риск обслуживания долга минимален, поскольку у компании невысокие потребности капитальных вложений. Рейтинг от агентства «Эксперт РА» — ruA- — умеренно высокий уровень кредитоспособности с чувствительностью к негативным изменениям экономической конъюнктуры.

ПИК-Корпорация 001Р-02

ISIN-код: RU000A1016Z3. Доходность равна 18,7%. Дата погашения: 11.12.2024.

ООО «ПИК-Корпорация» является крупнейшим застройщиком в России, его доля в суммарном объеме текущего строительства составляет 5,9%. Компания образована в 2000 году. В основном работает в наиболее доходном московском регионе. «ПИК» обладает высоким уровнем надежности, рейтинг «Эксперт РА» — ruA+, что соответствует умеренно высокому уровню кредитоспособности. Масштаб бизнеса, устойчивость финансовых показателей, низкий уровень долговой нагрузки — залог стабильности компании. Пролонгация госпрограммы льготной ипотеки в перспективе позволит обеспечить стабильность финансовых показателей даже в кризисных условиях. 

РУСАЛ Братск БО-001Р-03

ISIN-код: RU000A100TF3. Дата погашения бонда: 30.08.2029, дата put-оферты: 08.09.2022. По облигации можно зафиксировать доходность 18,7%.

Долговые бумаги дочернего предприятия «РУСАЛа», который владеет 100%-ой долей компании. На Братский алюминиевый завод приходится почти четверть суммарного производства холдинга «РУСАЛ». С учетом увеличения стоимости алюминия и падения рублевых котировок у металлургической компании, ориентированной на экспорт, солидный запас прочности, даже несмотря на имеющуюся долговую нагрузку. Внушительная доля на международном рынке, вероятно, поможет компании избежать вводимых санкций и обеспечит ей значительный поток выручки. Это позволит осуществить выплаты по долгу и уменьшить задолженность. Агентством «Эксперт РА» эмитенту присвоен рейтинг ruA+.

Сегежа Групп 001Р-01R

ISIN-код: RU000A101D13. Уровень доходности по бумагам: 17%. Дата погашения облигаций: 26.01.2023.

ПАО «Сегежа Групп» является одним из самых крупных в России лесопромышленных холдингов с полным циклом заготовки леса и глубокой переработки древесины. Основным акционером выступает АФК «Система».  «Сегежа Групп» — отечественный лидер в изготовлении крафтовой бумаги и товаров из нее. Себестоимость производства крайне невысока в сравнении со средним показателем по отрасли, это поддерживает высокий уровень рентабельности по EBITDA. Агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг ruA+.

АФК Система 001Р-11

ISIN-код: RU000A100N12. Дата погашения бумаги: 16.07.2029, дата put-оферты: 24.07.2023. Доходность: 16,9%.

«Система» — финансовая корпорация, инвестиционный портфель которой включает в основном российские компании различных секторов экономики: телекоммуникации, энергетика, розничная торговля, IT, лесозаготовки и переработка, фармацевтика, медицинские услуги, ж/д-перевозки и пр. АФК «Система» является акционером в таких известных компаниях как МТС, Ozon и Etalon Group. Включена в список системообразующих организаций. С учетом большой диверсификации портфеля и масштаба бизнеса, ее бумаги представляют интерес как с точки зрения доходности, так и надежности. Присвоенный агентством «Эксперт РА» рейтинг — ruAA- — соответствует высокому уровню кредитоспособности.

Роснефть 001Р-04

ISIN-код: RU000A0JXQK2. Дата погашения бумаги: 22.04.2027, дата put-оферты: 27.04.2023. Эффективная доходность: 16,7%.

Нефтяная компания «Роснефть» — крупнейшая российская организация по поиску, разведке, добыче, реализации и переработке нефти, газа и газового конденсата. Компания добывает около 6% мировой нефти. 40% акций «Роснефти» владеет государство — через АО «Роснефтегаз». Выросшие цены на сырье в рублевом эквиваленте могут позволить нефтедобытчику достигнуть рекордных результатов в этом году. А заключение долгосрочных нефтяных контрактов с Китаем обеспечит перевод экспортных потоков из Европы в азиатский регион. Высший рейтинг от агентства АКРА — AAA — соответствует максимальной кредитоспособности.

Белуга Групп БО-ПО3

ISIN-код: RU000A1015E0. Доходность по бумагам: 15,9%. Дата погашения: 03.12.2024.

ПАО «Белуга Групп» является крупнейшим производителем и поставщиком алкогольных товаров на территории РФ. У корпорации хорошо диверсифицированная система сбыта. Так, контракт с крупнейшим контрагентом занимает не более 6,5% от суммарной выручки. «Белуга Групп» занимается продвижением собственной торговой сети «Винлаб», общее число торговых точек которой превышает 1000. Диверсифицированный сбыт, постоянный спрос и комфортное распределение долговой нагрузки помогут компании справиться со всеми вызовами 2022 года. «Эксперт РА» присвоил компании рейтинг ruA — умеренно высокая кредитоспособность.

Уралкалий ПБО-04-Р

ISIN-код: RU000A0ZZ9W4. Доход по облигациям — 15,7%. Дата погашения обязательств: 09.06.2023.

«Уралкалий» — вертикально-интегрированная компания по производству калия. Образована в 2011 году и на сегодняшний день является ведущим мировым производителем, выпускающим 20% от общемирового объема калийных удобрений. Собственник «Уралкалия» попал в санкционный список физических лиц, однако отдал контроль над компанией своим партнерам, чтобы минимизировать для нее последствия санкций. Отрасль удобрений — одна из самых важных на международном рынке, с учетом высокой доли предприятия в этом сегменте можно надеяться, что ограничения коснутся «Уралкалия» в меньшей степени. Рейтинг от «Эксперт РА» — ruA+.

Рейтинг облигаций с самой высокой доходностью

Как правило, рейтинги высокодоходных бондов действительно находятся на низком уровне. Либо они изначально выпускают облигации при низком рейтинге, либо рейтинг снижается уже после, того как бонды котируются на бирже.

Это может происходить в связи с какими-то событиями. Для примера можно привести компанию АФК Система, которая проиграла 106 млрд. руб. в суде по делу Башнефти. Долг акционерного холдинга резко подскочил, и рейтинговые агентства просто не могли обойти стороной эту ситуацию, снизив текущие рейтинги для бумаг эмитента.

Наверняка все слышали про такие рейтинговые агентства, как S&P или Moodys, на российском рынке это АКРА или Эксперт. Их градации отличаются, однако смысл примерно такой же. В основную группу входят:

  1. «А» — группа представителей безоговорочной надежности и наивысших рейтингов обилигаций.
  2. «В» — средний класс рейтингов, но в целом такие бонды неопасны, по крайней мере, на краткосрочную перспективу
  3. «С» — та группа, где сосредоточено максимальное количество высокодоходных облигаций. Иногда их называют представителями мусорного рейтинга.
  4. «D» — конкретные банкроты.

Корпоративные ТОП-10

Напомню, что в данном рейтинге высокодоходных облигаций градация происходит исходя из общей доходности к погашению.

Название Доходность, % годовых Ставка купона, % годовых
ПраймФ БО1 9 308 800% 10,00%
РЕГИОН-ИНВЕСТ ООО 01 обл. 9 180 500% 10,50%
О1ГрФин1P1 7 993 602,56% 11,25%
ПраймФ 01 6 208 000% 10,56%
СибГосБ1P1 4 897 731,25% 17,00%
СТТ 01 2 586 760,94% 17,00%
АгроКомп01 253 345,7% 0,10%
АгроКомБО1 13 249,53% 0,10%
Открытие Холдинг АО обл. БО-02 4535,03% 11,97%
СТТ 02 3652,35% 10,00%

Все представители списка имеют очень высокодоходные показатели. Но, помимо этого, они имеют серьезные проблемы с кредитоспособностью.

Еврооблигации ТОП-5

Топ высокодоходных евробондов, которые можно приобрести сейчас на бирже

Название Доходность, % годовых Ставка купона, % годовых
Банк ФК Открытие — 19

90,16%10% Транскапитал банк — 20 52,97% 10% КБ Восточный — 19 18,17% 10% Alliance Oil — 20 17,4% 7% Кредит Европа Банк — 19 8,85% 8,5%

ОФЗ облигации федерального займа: ТОП-5

Список самых выгодных вариантов среди высокодоходных ОФЗ на текущем рынке.

Название Доходность, % годовых Ставка купона, % годовых
ОФЗ 26225 8,42% 7,25%
ОФЗ 26212 8,08% 7,05%
ОФЗ 26219 8,05% 7,75%
ОФЗ 26223 7,9% 6,5%
ОФЗ 46022 7,89% 5,5%

Почему инвестиции в облигации выгоднее банковского вклада

Инвестор всегда предпочтет инвестиции в облигации банковским депозитам. В первую очередь, доходность по бондам зачастую выше депозитных ставок. Помимо этого, рыночные облигации позволяют реализовывать инструменты на вторичном рынке в любой момент времени, при этом сохраняя накопленный доход за период. Частая регулярность выплат возможность реинвестирования также играет на руку держателям биржевых инструментов.

Где и как можно купить

Так как высокодоходные облигации имеют котирование на Московской бирже, то их лучше покупать через лицензированного брокера. Представитель брокериджа возьмет на себя все обязательства, связанные с налоговым учетом, и предоставит доступ практически ко всем биржевым инструментам. В некоторых случаях можно совершить покупку или продажу через банк или напрямую в компании-эмитенте.

Самостоятельно на Московской бирже

Чтобы приобрести высокодоходные бонды самостоятельно, необходимо открыть счет у одного из российских брокера. В большинстве случаев это можно сделать онлайн, если имеется подтвержденный аккаунт на сайте Госуслуг. Дальнейшим шагом будет установка специального интерактивного терминала. После чего инвестор получает доступ к биржевым торгам и может совершать сделки.

В составе ПИФа

Паевые инвестиционные фонды — это один из способов при минимальном финансовом пороге приобрести целый портфель облигаций. Правда, у них есть ряд недостатков. ПИФы обладают низким уровнем ликвидности, не обращаются на бирже онлайн. А цены по активам рассчитываются только на конец торгового дня.

Конечно, среди таких продуктов трудно найти портфели именно из высокодоходных облигаций, но подобрать средние варианты точно удастся. В качестве примера для корпоративных бумаг можно привести ПИФ Альфа-банка «Альфа-Капитал Облигации плюс» или ПИФ Сбербанка «Фонд перспективных облигаций». Что касается евробондов, можно приобрести ПИФ «ВТБ — Фонд Еврооблигаций».

Etf

Вторым структурным продуктом, позволяющим собрать диверсифицированные портфели бондов при минимальном пороге входа, являются торгуемые биржевые фонды или ETF.

Их плюс заключается в том, что они котируются онлайн, позволяют использовать кредитные плечи и имеют высокий уровень ликвидности. На Московской бирже единственным представителем является фонд FinEx. Однако и у него можно найти интересные продукты, такие как Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD), куда входят достаточно доходные бумаги более 20 российских эмитентов.

Как выбрать облигацию с учетом рисков и доходности

Можно пользоваться рэнкингом, который устанавливают авторитетные агентства. На российском рынке это АКРА и Эксперт, а также представительства S&P, Moody’s и Fitch.

Хоть этим оценочным фирмам и можно доверять, но лучше, когда инвестор все-таки проводит анализ кредитоспособности эмитента самостоятельно. При проведении собственной оценки нужно учитывать уровень закредитованности эмитента, историю выплат, перспективы бизнеса, мультипликаторы соотношения денежных потоков и долга и т. д.

Насколько рискованно их покупать

Покупая высокодоходные облигации, инвестор действительно сталкивается с повышенным риском. На рынке это практически аксиома.

Чем более высокодоходными являются облигации, тем больший масштаб проблем испытывает эмитент.

Дисконт также может даваться за размер бизнеса и наличие кредитной истории.

Небольшие компании, пока еще не зарекомендовавшие себя, считаются менее надежными, чем мастодонты отраслей. Поэтому прежде чем покупать высокодоходные облигации, стоит разобраться с финансовой подноготной эмитента, чтобы понять, в чем кроется причина премии к среднерыночной доходности.

Сколько можно заработать

Теоретически на высокодоходных облигациях можно зарабатывать очень много. Особенно, если покупать конкретные подешевевшие облигации, которые могут восстановиться в стоимости. Но этот подход хорошо работает только в теории.

На практике нет смысла вкладываться в одну или две высокодоходные бумаги, так как велик риск потери капитала. Поэтому инвесторы используют принцип диверсификации и создают портфели из большого количества таких бондов. Доходность этих портфелей при соизмеримом риске может достигать 20-30% годовых в усредненном значении.

Однако здесь существуют подводные камни, о которых я расскажу дальше.

Выгодно ли покупать

На самом деле, если сравнивать с другими инструментами, высокодоходные купонные облигации российских эмитентов покупать невыгодно. Связано это с тем, что облигации, выпущенные после 1 января 2017 года, освобождаются от налога на купонный доход в размере 13%.

Но зато прибыль по бондам, доходность которых на 5% превышает ключевую ставку, теперь облагаться налогом в 35% от суммы профита, превышающего эту величину.

Мнение экспертаВладимир СильченкоЧастный инвестор, предприниматель и автор блога Задать вопрос Активная торговля облигациями тоже несет в себе издержки в виде комиссионных сборов. За каждую транзакцию с обыкновенными бондами брокер возьмет около 0,05%, а за еврооблигации комиссии могут доходить до 0,3-0,4% от оборота.

Как выбрать ОФЗ для инвестирования?

Теперь относительно того, как правильно подобрать ОФС для дальнейших вложений. Нужно сразу напомним, что существует четыре базовых видов облигаций:

  1. ОФС со стабильным установленным купоном. Этот вариант считается самым интересным для обычного частного вкладчика. Купон в данном случае устанавливается на период выпуска бумаги, и при этом в дальнейшем он не изменяется до завершения срока самого актива. Представим, что вами куплена бумага, и вы ее берете лет на 10, купон 10%. В такой ситуации можно не переживать относительно того, что прибыльность будет изменяться в зависимости от инвестиций.

Как раз ОФЗ со стабильным профитом − это альтернативная замена депозиту в банке. Для новичка в сфере инвестирования − это оптимальное решение, более того, что по данному типу, когда Центральный банк снижает проценты, для инвесторов это плюс.

На рынке на данный момент каких-то интересных предложений нет. Безусловно, они сейчас и выше по цене, но все же когда присутствует возможность приобрести ОФЗ этого типа, лучше обзавестись таким инструментом.

Представим, что Центробанк объявил о планах снизить ставку, при этом среднерыночная прибыльность падает, соответственно прибыльность, представленная этими облигациями по нынешнему рынку 8% это очень высоко. Для рынка − это неплохое решение, поэтому цена на облигации автоматически можно сказать идет наверх.

  1. ОФЗ с индексируемым номиналом. Данная бумага с годовой ставкой выставлена на низком уровне, но в ней предусмотрена индексация каждый год в зависимости от уровня инфляции. Данные инструменты стали очень интересными для инвесторов из-за того, что инфляция не останавливается. Поэтому как вариант можно подстраховаться. Учтите, что данную бумагу при желании можно продать после того как было проведено начисление индексации за год. Этот сценарий выгоден для вкладчика.
  2. Облигации с переменным купоном. На годовой процент воздействует индикативная ставка RUONIA, она весьма близка к ставке выставляемой Центробанком. Данная облигация считается прибыльной, особенно когда подключается ставка ЦБ и она выше, нежели инфляция внутри страны на этот момент.
  3. Облигации с амортизируемым купоном. Отличительной чертой от базовых облигаций является то, что по номиналу эмитента оплачивают деньги на срок погашения, но здесь выплаты возможны долями. Суть данного инструмента будет интересна тем, но здесь следует проверять, погашена ли часть номинала. Чаще всего погашения осуществляется за пару лет до даты, но все зависит от ситуации. Чтобы проверить информацию, воспользуйтесь сайтом rusbonds.

Сколько стоит 1 штука

Превалирующее число долговых инструментов на российском рынке имеет номинал в размере 1000 руб. Соответственно рыночная цена может измеряться определенным процентом от этой суммы. То есть входной порог позволяет начать торговлю любому частному инвестору.

Однако некоторые бонды, такие как еврооблигации, стоят около 1000 долларов, а иногда они могут торговаться еще и в больших лотах. Зачастую такие суммы неподъемны для индивидуальных участников торгов. Но и здесь есть выход в виде покупки структурных продуктов, к которым относятся ПИФы и ETF.

Источники

  • https://beststocks.ru/journal/kakie-obligacii-kupit/
  • http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/vysokodohodnye-obligacii.html
  • https://investfuture.ru/edu/articles/kak-vybrat-ofz-pokupka-obligatsij-federalnogo-zajma-na-birzhe

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Weebl.ru