Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм в 3 шага

Содержание
  1. Зачем инвестировать в индексные фонды?
  2. Механизм формирования цены
  3. Лучшие ETF для инвестирования в 2022 году
  4. Как вложить деньги в иностранный индексный фонд
  5. Зарубежная страховая компания
  6. Российский или иностранный банк
  7. Напрямую через управляющую компанию
  8. Через брокера
  9. Как заработать на биржевых инвестиционных фондах (ETF)
  10. Особенности работы с ETF
  11. Факторы против индексных фондов
  12. Преимущества и недостатки индексного инвестирования на примере индекса Московской биржи
  13. ПИФы
  14. Виды ПИФов, комиссии
  15. Риски ПИФов
  16. Покупка и продажа
  17. Выбор ПИФов
  18. ПИФы облигаций
  19. Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм из 3-х шагов
  20. Шаг 1 — выбор индекса
  21. Шаг 2 — выбор индексного фонда
  22. Список всех индексных фондов россии (пифы и etf)
  23. Как купить ЕТФ фонды в России
  24. Какие недостатки у индексного портфеля?
  25. Если Вы решили воспользоваться индексным инвестированием, на что стоит обратить внимание

Зачем инвестировать в индексные фонды?

Индексное инвестирование — один из самых простых и эффективных способов сформировать капитал. Исторически, на длительных интервалах времени рынки всегда растут. Давая доходность выше инфляции. Это позволяет инвестору стабильно зарабатывать деньги, даже не являясь экспертом на фондовом рынке.

Рекомендую: Среднегодовая доходность фондового рынка или сколько можно заработать на бирже

Дополнительные плюсы индексного инвестирования:

Огромная экономия времени

Не нужно постоянно анализировать и выбирать отдельные акции в портфель. За которыми еще нужно будет постоянно следить, держа руку на пульсе. Вместо этого инвестор просто покупает индекс.

Сколько времени на это будет уходить? По моему опыту: час-два. В год! На все операции (раз-два в месяц пополнить брокерский счет и купить индекс).

Меньшие риски

Как правило, в индексные фонды входят десятки-сотни компаний. Такая широкая диверсификация прекрасно страхует инвестора от форс-мажоров (потери денег). Даже есть случится что-то  плохое с одной-двумя компаниями — это практически никак не отразится на общем финансовом результате.

Относительно низкие затраты

Каждый фонд, будь он пассивный или активный, взимает с инвесторов плату за управление. Но как правило, индексные (пассивные фонды) имеют более низкие расходы на управление. Комиссии могут быть в разы меньше!

Почему?

Индексному фонду не нужно содержать штат трейдеров, аналитиков, риск-менеджеров. Есть простой алгоритм (следование за индексом) — на который не нужно тратить много денег.

Низкая оборачиваемость капитала

Что это значит? В индексном фонде, основной костяк бумаг остается неизменным. По мелочи, фонд что-то может продавать-докупать. Но основная масса инвестиций лежит нетронутой.

Активные фонды, наоборот, имеют высокую оборачиваемость капитала. Акции постоянно покупаются-продаются.

Ну и что с того?

Это влечет за собой негативные последствия в виде дополнительных расходов (убытков):

  • Больше сделок — больше торговых расходов. У некоторых слишком активных фондов — расходы за год могут достигать нескольких процентов от капитала.
  • Налоги. Когда акции продаются, возникает прибыль. С которой нужно заплатить налоги. По сути, при такой схеме часть денег постоянно будет уходить со счета (индексного фонда). И чем больше будет таких активных операций — тем более будут ощутимы потери.

Сложите эти два фактора вместе. И соедините с длинным горизонтом инвестирования (от 10-15 лет) и получите просто гигантские суммы денег, ушедшие в никуда.

Статья в тему: Как налоги влияют на результат инвестиций

Механизм формирования цены

Цена акции индексного фонда будет повторять динамику цен на активы, которые входят в основу фонда.

Цена одной акции фонда — стоимость чистых активов фонда, приходящаяся на одну акцию. Это расчетная (справедливая) стоимость акции — некий ориентир цены ETF. Расчетная цена акций фонда публикуется на сайте фонда или информационных агентств.

При этом рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной. На это может повлиять множество факторов: курс валюты, разница между спросом и предложением. Чтобы рыночная цена на бирже была максимально приближена к расчетной, кроме обычных покупателей и продавцов, на бирже есть маркетмейкеры — они ставят цены, близкие к «справедливым», то есть расчетным. Маркетмейкер должен участвовать в торгах не менее 7 часов в течение дня. Таким образом, цена акции фонда на бирже стремится к расчетной.

Лучшие ETF для инвестирования в 2022 году

Прежде чем купить акции биржевого фонда, необходимо ответить на 3 главных вопроса:

  1. С какой целью они приобретаются?
  2. Сколько времени инвестор планирует держать их?
  3. Какой уровень риска допустим?

Как только будут определены параметры по всем пунктам, выбрать фонд не составит труда.

Первоочередная цель любого инвестора: получение прибыли. Тут есть несколько вариантов. Первый — стабильное увеличение капитала, второй — создание источника пассивного дохода. Для планомерного наращивания доходов подходят ETF акций. Во втором случае оптимальны фонды, которые стабильно выплачивают дивиденды.

Следующий важный момент — срок инвестиций. При долгосрочном вложении средств открываются новые горизонты. Если в запасе есть несколько месяцев, обычно используются консервативные инструменты. В случае когда инвестор намерен вложить деньги на 5–10 лет, подходят фонды акций. При выборе объектов на 2–3 года, стоит обращать внимание на облигации, они менее волатильны.

В инвестиционной деятельности не обойтись без риска, поэтому третьим важным критерием является уровень «защищенности». Высокодоходные инструменты могут принести больше прибыли, но есть высокий риск получить убыток. Консервативные инвесторы обычно выбирают фонды облигаций, а более продвинутые — портфели акций.

На Московской бирже ETF стали доступны благодаря инвестиционной компании FinEx. Сейчас на площадке доступно 28 фондов, 14 из которых контролирует эта организация. В списке также есть фонды от Сбербанка, ВТБ, Альфа-Банка, Газмпромбанка и т. д.

Концентрироваться только на российских фондах нецелесообразно, так как за границей огромное количество разных ETF, из которых можно составить диверсифицированный портфель. Кроме того, комиссия за управление гораздо ниже, чем выставляют российские брокеры. Надо тщательно отбирать активы для вложения средств.

В наш рейтинг попали самые крупные фонды, которые управляют огромным капиталом инвесторов, но при этом берут за свои услуги маленькую комиссию. На Московской бирже подавляющее число фондов FinEx, и их вполне можно включить в состав портфеля. К примеру, FXTB приносит 3,3% в рублях и 2,3% в долларах ежегодно, а размер комиссии составляет всего 0,2%, но по нему не выплачиваются дивиденды. В некоторых случаях банковский вклад приносит на несколько процентов больше, поэтому вкладывать весь капитал в подобные объекты невыгодно. Именно поэтому стоит уделить больше внимания авторитетным зарубежным ЕТФ, которые отличаются стабильной доходностью.

SPY — один из самых успешных биржевых фондов. Он ориентируется на индекс S&P500, который состоит из ценных бумаг мировых корпораций, таких как Google, Facebook, Netflix и т. д. ETF управляет огромной суммой в $300 млрд. При этом размер комиссии не превышает 0,09%. Фонд выплачивает дивиденды раз в год. Последний платеж был в июне 2019 в размере 1,45%. За 4 года стоимость акции выросла с $218 до $322. Были кратковременные отрезки с отрицательным трендом, но позже котировки уверенно возвращаются в стадию роста.

Фонд DIA работает 22 года и управляет капиталом в $21 млрд. ETF привязан к индексу, который состоит из акций 30 крупных американских компаний. Инвесторы получают дивиденды каждый месяц. Найти статистику по выплатам можно в открытом доступе. За 2019 год ежемесячная доходность составляет в пределах 1%. Комиссия у фонда довольно высокая — 0,17%. За 3 года цена акции прибавила в цене $86 (46%).

В ТОП-3 попадает ETF IEFA из популярного семейства iShares. Фонд основан 8 лет назад, под управлением почти $59 млрд. Комиссия для инвесторов составляет 0,08%. Индекс привязан к инвестиционным рынкам развитых стран. В портфеле более 2 тысяч акций, стоимость ценных бумаг за 4 года выросла на $191.

Стоит обратить внимание на следующие фонды:

  • QQQ;
  • FXI;
  • GLD.

Чтобы инвестировать в ETF и заработать, не привязывайте все деньги к одному индексу. Лучше распределить портфель на несколько фондов и защититься от возможных просадок. В любом случае этот финансовый инструмент ориентирован на долгосрочные инвестиции, поэтому со временем и убыточный актив вполне может вырасти за счет позитивных изменений.

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд

Для инвестора в России доступны различные пути для покупки акций иностранных индексных фондов. В зависимости от статуса покупателя — только российское гражданство или двойное, планируемый размер вложений — возможны варианты, которые описаны ниже.

Зарубежная страховая компания

Впервые предложили страховщики в Великобритании. По факту при этом страховая компания выступает как обычный лицензированный брокер. Клиент оформляет страховой полис, в его рамках происходит покупка ETF.

Плюсы — защита на уровне законодательства прав инвестора, исключение двойного налогообложения (не платится налог страны страховщика, отсутствие декларации о доходах).Минусы — порог входа (от $100 тыс.), высокие комиссионные сборы.

Российский или иностранный банк

Банк — российский или иностранный — тоже может выступать посредником для покупки в индексном фонде за пределами РФ.

В случае с иностранным банком для россиянина два пути:

  1. Первый — на свой страх и риск открывать счет за пределами страны и покупать через иностранный банк паи, особенно если этот банк является инвестиционным. Вопросы рисков, связанные с работой самого иностранного банка и получения дохода и уплаты налогов, оставлю за пределами этой статьи.
  2. Второй — на открытый счет в заграничном банке перечислить деньги через нашу банковскую систему. По российскому законодательству (Гл.15 КоАП) деньги от гражданина должны быть перечислены в обязательном порядке через российский банк или его дочку.

С российскими банками все сложнее. Инвестиции в иностранные фонды, как правило, связаны с VIP-обслуживанием и являются предложением в составе пакетов услуг. К примеру, программа Private Banking от ВТБ. Минимальная сумма для участия — 50 млн. р. в Москве, 30 млн. р. в регионах.

Напрямую через управляющую компанию

Самый сложный путь для российского инвестора. Особенно в последнее время на фоне американских санкций. Например, обращаться к одному из крупнейших игроков на этом поле — Fidelity — совершенно бесполезно: работает только с резидентами США. Попроще выглядит вариант поискать европейскую УК, но в любом случае для россиянина это сложный путь. Стоит ли овчинка выделки — большой вопрос.

Через брокера

Российскому инвестору доступны три варианта покупки паев иностранного индексного фонда.

Первый — напрямую на иностранных биржах через российского брокера. Стандартное требование к клиенту — наличие статуса квалифицированного инвестора.

Второй — через дочки российских брокеров за пределами РФ (Финам, БКС, КИТ Финанс Европа). Как правило, это компании, зарегистрированные в оффшорах.

Третий — через иностранных брокеров, заключив с ними соответствующий договор на обслуживание. При этом надо иметь в виду — не каждый зарубежный брокер работает с иностранцами, в том числе с россиянами. Причины — от политических отношений между странами до внутреннего законодательства и внутренних правил брокеров, четко регламентирующих риски.

В качестве примера в таблице приведен список 5-ти лучших иностранных онлайн-брокеров, по мнению американского портала Investopedia.com, на август 2019 года. Выбор происходил из списка 70 брокеров.

№пп Брокер Минимальный торговый депозит, $ Сборы, $ Примечания
1 Fidelity Investments 0 4,95 за акцию, ETF Работают только с резидентами США
2 Interactive Brokers 0 0,005/акция Работают в России
3 CharlesSchwab 0 4,95 за акцию, ETF Повышенные требования к марже
4 Trade Station 500 5 за акцию, ETF Нет Форекса
5 TD Ameritrade 0 6,95 Высокая комиссия

Как заработать на биржевых инвестиционных фондах (ETF)

Вложения в биржевые фонды (ETF) — отличный вариант для пассивного заработка. Если есть желание вложить средства в такие крупные компании как Apple, Microsoft, IBM, Facebook, то с помощью ETF можно собрать портфель из нескольких фондов, привязанных к успешным индексам.

В отличие от ПИФов, владелец ценных бумаг может заработать не только на купле-продаже, но и получать дополнительный доход в виде дивидендов. В паевых фондах недвижимости тоже есть такая практика, речь идет о коммерческих объектах, которые сдаются в аренду. Однако порог входа в ЗПИФ стартует от нескольких тысяч рублей. В ETF можно «зайти» и с маленьким стартовым капиталом.

В биржевых фондах действует знакомый многим механизм «купи дешевле и продай дороже». То есть, в идеале инвестор должен покупать ценные бумаги ETF в моменты просадки, держать их какое-то время, и затем перепродавать на пике роста стоимости. Если в период хранения он будет еще и получать дивиденды, то это вообще прекрасно. Не все фонды выплачивают проценты, поэтому не стоит рассчитывать что доход от акций будет начисляться раз в месяц на банковскую карту.

Если фонд все-таки выплачивает дивиденды, то это увеличивает доходность актива. При составлении портфеля стоит добавить несколько ETF, работающих в таком формате. Период выплаты процентов в каждом случае может отличаться. К примеру, один из крупнейших фондов SPDR S&P 500 выполняет обязательства по дивидендам раз в год. Некоторые европейские ETF выплачивают проценты раз в месяц или в квартал. В официальных документах фонда обязательно прописывается регламент таких операций. Российские субъекты рынка могут не платить дивиденды, а вкладывать их в приобретение дополнительных ценных бумаг. Хотя и в этом случае инвестор остается в выигрыше. Его портфель дополняется новыми перспективными акциями.

Индексные фонды считаются инструментом ленивых инвесторов. Складывается впечатление, что здесь работает механизм приобретения криптовалют — купить всего и много, в расчете, что актив принесет доход в будущем. Не стоит включать режим сна и забывать о купленных ценных бумагах. Можно легко пропустить периоды интенсивного роста и потерять прибыль с перспективных сделок.

Главные преимущества ETF:

  1. Цена акции меняется целый день, в зависимости от динамики ценных бумаг, входящих в состав активов фонда.
  2. Использование кредитного плеча. Брокеры обычно дают возможность покупать акции на сумму, превышающую баланс на инвестиционном счету.
  3. Минимальная комиссия за обслуживание счета и торговые сделки. Никаких управляющих компаний и 3–4% в год за их услуги, как в паевых фондах. Как раз минимальный размер издержек многократно увеличивает привлекательность для потенциальных инвесторов.
  4. Низкий порог входа, особенно для местных фондов.
  5. Максимально прозрачная структура. В документации расписаны основные правила и доля компаний в общем портфеле. Обычно всю необходимую информацию можно найти в онлайн режиме.
  6. Многие российские фонды входят в перечень разрешенных активов для инвестирования страховых резервов. К примеру, почти все ETF популярной в России компании FinEx попадают в white-лист.

Комиссии у биржевых фондов действительно низкие, ими можно торговать на бирже, как обычными акциями, но инвестору стоит изучать официальную документацию фондов. ETF почти всегда обходят ПИФы, но есть исключения. ПИФы не платят налоги с дивидендов, а вот FinEx Russian RTS Equity платит 30%, так как является иностранным юридическим лицом. Таким образом, издержки за управление увеличиваются с заявленных 0,9 до 1,5%.

Не стоит забывать, что ETF — ценные бумаги, а значит, с полученного дохода нужно заплатить НДФЛ. По российскому законодательству ставка для физических лиц 13%, а для юридических лиц — 20%. В то же время, зачисление дивидендов и операции с акциями — внутренняя кухня фонда, они не влияют на налоговую базу.

Налоговые льготы действуют только при долгосрочном владении активами, которые доступны на Московской бирже. Кстати, одним из препятствий к приобретению является работа в госорганах. Чиновники не вправе владеть иностранными активами. Но они могут стать пайщиками в российских ПИФах.

Если ETF берет всего около 1%, то на чем зарабатывает биржевой фонд? Не может же он работать в убыток. Для функционирования ему нужны средства, которые уходят на зарплату сотрудников, услуги специальных депозитариев и т. д. В правилах каждого ETF есть четкая граница издержек, за которую нельзя выходить. Фонд удерживает определенный процент от среднегодовой стоимости чистых активов. К примеру, ETF состоит из акций 10 компаний на сумму 20 млн руб. Фонд удерживает свою комиссию из этой суммы. При этом вкладчики не увидят списаний с инвестиционного счета.

Издержки у зарубежных фондов зачастую гораздо ниже, чем у российских игроков фондового рынка. Маленькие комиссионные сборы обеспечиваются огромной популярностью ETF в США и других развитых странах. Иностранные фонды управляют миллиардами долларов, поэтому они могут позволить себе забрать небольшую часть от этой суммы и немного заработать. ETF в России развиваются не очень быстро, но они, наверняка, будут привлекать все больше денег частных инвесторов. Дополнительный приток средств должен повлиять на снижение комиссии.

На стоимость акций фонда, торгующихся на Московской бирже, влияет цена базового актива и курс валют. Но спрос и предложение на стоимость ценных бумаг ETF никак не влияют, поэтому спекулировать ими сложнее.

Чтобы заработать на биржевых фондах нужно:

  1. Собрать портфель из нескольких перспективных ETF.
  2. Внимательно читать правила функционирования, чтобы не переплачивать за услуги фондов.
  3. Отслеживать динамику базовых индексов.
  4. Вовремя продавать активы для получения прибыли.

Инвестору нужно решить главный вопрос, чтобы понять, какие фонды будут приносить доход в долгосрочной перспективе, а какие лучше не добавлять в «корзину» покупок. Мы можем помочь в этом вопросе, представив список авторитетных ETF, приносящих стабильную прибыль на протяжении многих лет.

Особенности работы с ETF

ETF — это биржевой инструмент, акции которого можно очень просто купить. Ликвидность ETF достаточно высокая, поэтому купить и продать акции фонда можно в любой момент во время торговой сессии. Для этого вам необходим обычный брокерский счет или ИИС (для работы с ETF на российских биржах).

Наибольшее количество ETF торгуются на площадке NYSE Arca. Данная площадка недоступна для торговли неквалифицированным клиентам. Центральный Банк РФ не классифицирует часть иностранных ETF (например, на волатильность) как ценные бумаги, поэтому на данный момент нет возможности купить их на российский брокерский счет.

Многие ETF, кроме всего прочего, выплачивают держателям своих акций дивиденды. Дивиденды обеспечивают инвесторам регулярный доход, который в дальнейшем можно реинвестировать в новые активы, положить на хранение или потратить на свое усмотрение. Дивидендный доход от ETF отличается от того, который выплачивается по акциям. Базовым активом по ETF могут выступать сотни акций, по каждой из которых выплачиваются дивиденды. По ETF дивиденды рассчитываются и распределяются на пропорциональной основе. Минусом такой системы может стать тот факт, что ставка дивидендной доходности может часто меняться. С другой стороны, дивиденды поступают от диверсифицированной группы акций, что снижает риск и может принести большую доходность.

Еще одна особенность, на которую стоит обратить внимание — это комиссия за управление фондом. Однако это не та комиссия, которую взимает брокер или биржа, и она не взимается дополнительно. Эта комиссия уже включена в стоимость фонда. Все ETF (как и ПИФ) взимают со своих акционеров плату за управление фондом (Expense rates). Эмитент фонда в течение всего действия ETF имеет операционные расходы (налоги, административные расходы, маркетинг и т.д.). Эта комиссия выражается как процент от средних чистых активов фонда.

Факторы против индексных фондов

Не стоит думать, что индексные фонды — это рецепт от всех болезней. У них есть масса противников и недостатков.

Среднерыночная доходность

Вкладывая деньги в индексные фонды можно будет забыть про феноменальную доходность, которую можно получить инвестируя в отдельные акции (или используя фонды с активной стратегией).

Все на что может рассчитывать инвестор — доходность в районе 5-6% годовых сверх инфляции. И то, как среднее на длительных интервалах времени. Про десятки проценты (на постоянной основе) годовых можно забыть.

Падения неизбежны

Индексные фонды обязаны следовать за своим бенчмарком (индексом) постоянно. И при росте рынке  И при падении. Поэтому в моменты кризисов, рецессий и прочих негативов, происходящих на бирже — инвесторы будут нести потери — падать вместе с индексом.

Активные фонды в этом плане более гибкие. Они могут спокойно выйти из падающих позиций. И переждать неспокойное время в стороне.

Инвестиции в «шлак»

Покупая индексный фонд, вы можете получить в составе акции не очень хороших (проблемных) компаний. Все понимают, что этот шлак долго не протянет (скоро вылетит из индекса, обанкротится, либо его акции обвалятся в разы в скором времени). И инвестировать в них  сейчас — безумство. Но если они есть в индексе, то фонд обязан их покупать.

Преимущества и недостатки индексного инвестирования на примере индекса Московской биржи

Индекс МБ составляется из акций 40-50 крупнейших компаний, доля каждой определяется пропорционально капитализации фри-флоата (акции в свободном обращении), но максимальная доля отдельного актива в индексе не может превышать 15%.

Главное преимущество индексного портфеля — системность. В основе идеи индекса лежит здравый смысл: в крупнейших национальных компаниях сосредоточена существенная доля человеческого труда, который создаёт добавленную стоимость для акционеров. Одновременно с технической простотой составления индексного портфеля ни на минуту не прекращается конкурентная борьба компаний за место в индексе. Сам по себе «порог» для попадания акции в индекс — это система отбора наиболее жизнеспособных и экономически востребованных компаний.

Благодаря этой системе индексные портфели в долгосрочной перспективе опережают результаты большинства спекулянтов. Среднестатистическая доходность, которую приносят акции в долгосрочной перспективе (плюс 4-5% в год к уровню инфляции), не поражает воображение. Но при долгосрочном и регулярном инвестировании с учётом сложного процента эта доходность может обеспечить фантастический результат.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды были созданы как российский аналог совместных фондов (mutual funds). По сути, с Запада была скопирована законодательная база. В итоге удалось создать защищенный, серьезно контролируемый инструмент.

ПИФ схема работы

Деньги вкладчиков попадают в фонд, который существует отдельно от всех других компаний. Т.е. эти деньги не ежат на счетах УК, а лежат отдельно. Есть также дополнительные юр. лица, которые контролируют деятельность этого фонда.

Все компании должны иметь лицензию от Центробанка, их деятельность контролируется. Спецдепозитарий занимается учетом активов фонда, т.е. смотрит, что в этот фонд входит, чтобы это соответствовало его правилам, и не проходили незаконные операции; контролирует все действия управляющей компании.

Регистратор регистрирует права на владение паями вкладчиков. Т.е. когда вы покупаете ПАИ, регистратор помечает, что вы владеете определенным количеством.

Саму УК еще контролирует аудитор, а над всем стоит Центробанк, который тоже эту деятельность проверяет. Даже если УК банкротится, фонд остается отдельно, и его деньги УК забрать просто так не может.

У каждого фонда есть документ «Правила доверительного управления«. Он обязательно есть на сайте управляющей компании. В нем полностью описано, во что инвестирует фонд, какие есть ограничения на его работу, какие комиссии на обслуживание. Этот документ УК согласовывает с Центробанком перед запуском фонда. И в дальнейшем, если вносятся какие-то изменения, все это согласуется с ЦБ.

Деятельность фонда освобождена от налогов. Все налоги платит инвестор, когда получает прибыль от инвестирования в этот фонд.

Виды ПИФов, комиссии

По типу ПИФы делятся на:

  • Открытые — можно покупать и продавать в любое время. Они регулярно сдают отчетность по составу, стоимости своих активов и на основе этого прозрачно устанавливают цену пая. Раз в день после закрытия торгов УК публикует текущую стоимость пая. Дивиденды от акций пайщики на руки не получают, деньги идут в фонд. И на них покупаются новые акции, т.е. происходит автоматическое реинвестирование.
  • Интервальные — можно покупать/продавать в течение заранее определенного времени, раз в квартал. Это могут быть низколиквидные акции малых компаний.
  • Закрытые — нельзя продавать до окончания работы фонда. Обычно делаются для «своих», вначале в них вкладывают деньги, никакие операции производить нельзя, только в конце забирается прибыль. Это прямые инвестиции в бизнес, в фонды недвижимости.

По категории активов ПИФы делятся на:

  • Акции.
  • Облигации.
  • Смешанные инвестиции.
  • Индексные
  • Фонды фондов (вкладывают в другие фонды). С их помощью можно вкладывать в зарубежные индексы.
  • Денежного рынка.
  • Недвижимости и др.

У ПИФов есть 3 вида комиссий: надбавки, скидки (при продаже) и вознаграждение УК и депозитария. Надбавка и скидка берется при покупке/продаже пая и выражается в процентах (0-3%). Регулярные комиссии: вознаграждение УК, депозитория (уже включено в стоимость пая).

Риски ПИФов

  • Следование индексу. На картинке мы видим, как УК Альфа-Капитал вследствие изменения политики покупки/продажи ПИФов показала доходность почти в 2 раза ниже индекса ММВБ акции:

Паи УК Альфа-Капитал

  • Изменения в составе ПИФов.
  • Объединение ПИФов. Может на короткое время приостановлена покупка/продажа паев (1-2 недели).

Покупка и продажа

Рассмотрим по шагам, как происходит покупка ПИФов:

  1. Оформить заявку через управляющую компанию (УК) или агентов (отделение Сбербанка, ВТБ). При себе нужен паспорт. Иногда заявку можно отправить по почте или интернет, предварительно заверив нотариально.
  2. Перечислить деньги по реквизитам на счет УК — обычный банковский перевод.
  3. Подождать 2-3 дня.
  4. На ваши деньги УК купить паи. Количество может быть дробное.
  5. Заявка на покупку, которую вы направляли изначально — она многократная. Вы можете в интернет-банкинге установить автоматическое выполнение платежа (например, каждый месяц по 10.000р.) на счет УК.

Чтобы удостовериться, что вы действительно владеете данным количеством ПИФов, можно получить выписку из реестра пайщиков, который ведет регистратор. Это можно посмотреть онлайн в личном кабинете либо обратиться в УК и распечатать на бумаге.

Некоторые паи можно купить на бирже, а не через УК. Не советую этим заниматься. Там очень маленький объем покупки/продажи, никто не гарантирует справедливую цену.

Продажа ПИФов проходит в несколько этапов:

  1. Подать однократную заявку на продажу.
  2. Указать свой номер счета с реквизитами, куда переводить деньги. Максимум деньги идут 15 дней (оговорено в законе).
  3. Берется налог 13% с прибыли. Если владели более 3 лет — налог не платите. УК является вашим налоговым агентом, т.е. заполняет декларацию и платит все налоги за вас. Деньги за паи вы получите за вычетом налога.
  4. Возможен обмен паев внутри одной УК без уплаты НДФЛ, надбавок и скидок. Если вы хотите перевести деньги из одного ПИФа в другой.

Выбор ПИФов

Проверить легальность приобретаемых ПИФов можно на сайте ЦБ РФ (cbr.ru) на сайте можно посмотреть реестр всех выданных лицензий.

Далее для первоначального отбора удобнее использовать независимые ресурсы:

  • pif.investfunds.ru;
  • nlu.ru;
  • 2stocks.ru/main/invest/pif;
  • сайты управляющих компаний.

Выбираем крупные индексные фонды с низкими издержками и следованием за индексами (ММВБ — для России). Нашим требованиям удовлетворяют 7 индексных фондов:

Поиск ПИФов

Посмотрим Открытие — Индекс МосБиржи. Нас интересует общая комиссия за обслуживание у этой УК (раздел «Надбавки, скидки и вознаграждения»). Как видим, при подаче заявок через интернет-банкинг в личном кабинете общая комиссия всего 1%.

Общая комиссия для сравнения по нескольким индексным фондам:

  1. Альфа-Капитал Индекс ММВБ — 2,8%.
  2. БКС Индекс ММВБ — 5,4%.
  3. ВТБ — Индекс ММВБ — 3,7%.
  4. Открытие Индекс ММВБ — 1,55%.
  5. Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек — 1,35%.

Обязательно сравниваем следование выбранного индексного фонда общему индексу ММВБ. Для это в статистике выбранного фонда поставьте галочку.

Стоимость пая

Перед покупкой пая обратите внимание на минимальную сумму инвестирования и покупку следующего пая. На размер надбавки при покупке паев и скидки при гашении, размер вознаграждения УК.

Также рекомендую перед инвестициями изучить структуру активов выбранного фонда и проверить, действительно ли они индексные. На примере «Открытие — индекс МосБиржи»:

Структура активов фонда

ПИФы облигаций

В России индексных ПИФов облигаций нет вообще. Есть пара фондов фондов (по принципу матрешки), которые инвестируют в иностранные облигации через иностранные ETF, но уних огромные комиссии — более 4%. Для облигаций с низкой доходностью это вообще грабеж.

Для поиска фондов используем сайт pif.investfunds.ru

Нам нужен фонд с объектом инвестиций — облигации, с размером активов более 100 млн. Всего доступно 41 фонд.

Поиск фонда облигаций

Далее анализируем каждый фонд по размеру комиссии и составу активов.

Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм из 3-х шагов

Казалось бы что сложного? Пришел на биржу и купил индекс. Никаких проблем. Но как говорится: «дьявол кроется в деталях».  Перед покупкой желательно для себя определить несколько моментов.

Алгоритм действий: 

  1. Выбор индекса.
  2. Выбор фонда, отслеживающего индекс.
  3. Выбор брокера.

Шаг 1 — выбор индекса

В мире насчитывается сотни различных индексов, которые можно отслеживать с помощью индексных фондов.

В России — это индекс Московской биржи (или РТС).

Одними из самых популярных среди инвесторов являются американские индексы S&P 500, Nasdaq, Dow Jones.

Если брать индексы нацеленные на международные инвестиции: это MSCI EAFE — развитые рынки (страны Европы и Тихоокеанского региона) и MSCI Emerging Markets — развивающиеся рынки.

Дополнительно индексы могут отслеживать отдельные страны, отрасли, размер (капитализацию) компаний, акции роста или стоимости. И много других факторов.

Самая главная проблема для российских инвесторов — скудный выбор. Большинство индексных фондов проблематично будет купить через российского брокера. Нужен выход на иностранные площадки, которые можно получить через зарубежных брокеров.

Список доступных фондов (и индексов, которые они отслеживают) можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи.

Шаг 2 — выбор индексного фонда

Казалось бы все просто. После выбора индекса — покупай акции нужного фонда. Но вот засада — у индекса может быть несколько аналогичных фондов. И какой из них выбрать?

На что обратить внимание?

  1. Как точно фонд следует за индексом. Иными словами, нужно на одинаковом интервале (минимум от 1 года) сравнить динамику фондов. Таким образом отсекаются худшие. Разница в доходности может составлять несколько процентов. А на более длительных интервалах (от 5-10 лет) — десятки процентов!!! Это в первую очередь актуально для отечественных фондов.
  2. Комиссии. Приоритет нужно отдавать низкозатратным фондам. Вроде бы небольшая разница в несколько десятых долей процента — на длительных сроках может съедать сотни тысяч в виде недополученной прибыли. Хитрость многих российских фондов заключается в скрытых комиссиях. Помимо платы за управление, которую показывает фонд публично, могут взиматься плата за депозитарий и прочие расходы (инфа по которым спрятаны глубоко в тарифах).  В итоге ставка расходов для инвестора может быть в разы выше заявленного.

    Рекомендую: реальные комиссии российских биржевых фондов

  3. Обратить внимание на провайдера или управляющую компанию. В мире каждый день закрываются десятки фондов. Основная причина — недостаточное количество привлеченных средств в управление. Вкладывая деньги в подобный мелкий фонд (или провайдера) — инвестор имеет повышенные риски попасть под ликвидацию. Для него это будет означать принудительную продажу паев по рыночной стоимости. Если в это время на рынке коррекция — то инвестор может получить убыток. Если рост — то получается фиксация прибыли (это хорошо), но в тоже время и попадание на налоги (а это плохо).

Список всех индексных фондов россии (пифы и etf)

Ниже — таблица всех индексных российских ETF. Включает стоимость пая, изменение за день (23.08.19), тикер. Источник — ru.investing.com.

Один из популярных отечественных инструментов — индексные фонды на индекс Московской биржи. По информации ресурса rostsber.ru, на март 2019 года в обращении находятся паи 10 таких ПИФов. За главный показатель взято отклонение доходности ПИФа от бенчмарка — самого индекса, который вырос за это время в пять раз. Чем меньше отклонение — тем результативнее фонд. Лучшие показатели у УК «Солид» и «Открытие».

Как купить ЕТФ фонды в России

Чтобы инвестировать в индексные фонды, жителю России не обязательно становиться квалифицированным инвестором. Нужны лишь фундаментальные знания, толковый брокер и стартовый капитал.

Купить ETF можно:

  • В банке. Например, Сбербанк, ВТБ и другие предоставляют такую услугу.
  • У брокера. Компания должны быть включена в список участников торгов на Московской бирже. У крупных «подрядчиков» есть мобильные приложения, с помощью которых можно управлять активами в личном кабинете. Среди них стоит выделить «Тинькофф Инвестиции», «Сбербанк Инвестор» и «Мой брокер».
  • Через сервис Finam. Это онлайн-маркетплейс, который позволяет открыть счет в онлайн режиме. При покупке инвестор получает специальный сертификат, который подтверждает право собственности на ценные бумаги.

Кстати, для инвестирования на длительный период отлично подходит ИИС. По нему можно получить налоговый вычет в размере 13% от объема вложений.

С покупкой проблем не возникает, но как потом продать ценные бумаги, если срочно понадобятся деньги, или активы резко выросли? У инвестора есть два способа избавиться от акций:

  1. Продать их брокеру. Если срок владения не превышает 3 года, то из итоговой суммы будет удержан налоговый сбор.
  2. Заключить сделку с другим участником торгов. В этом случае есть шанс выручить чуть больше текущей стоимости ценных бумаг, но только если удастся аргументировать свою позицию.

Перед открытием индивидуального инвестиционного или брокерского счетов уточните все нюансы у специалистов компании. Узнайте размер комиссий, издержек за обслуживание и т. д. Тем, кто верит в отечественные фирмы и стремится заработать на местном бизнесе, рекомендуем купить индекс ММВБ. Не напрямую конечно, а через паевой фонд Сбербанка. За 6 месяцев 2019 года стоимость пая выросла на 18%.

Какие недостатки у индексного портфеля?

В индекс изначально входит ограниченное количество компаний. Они надёжные, но их потенциал развития, как правило, ниже, чем у некоторых не вошедших в индекс. К тому моменту, когда компании попадают в индекс, они уже проходят фазу наиболее интенсивного роста. «Сбербанку» или «Газпрому» трудно вырасти в пять раз.

Даже неперспективную компанию, теряющую долю рынка или работающую в уходящей в прошлое отрасли (например, фиксированная связь), придётся приобретать в составе индекса, так как на текущий момент она является крупной (пока) и занимает свою долю в индексе. Также отметим, что доля акций в индексе зависит от их стоимости (точнее капитализации фри-флоата), а текущая рыночная стоимость не всегда в моменте отражает экономику деятельности компании и её будущее развитие.

Индекс Московской биржи, с точки зрения управления портфелем, как бы исходит из гипотез: чем больше компания, тем больше она вырастет, в противном случае зачем вкладывать в неё больший объём средств? То же самое можно сказать про ограниченный список компаний, входящих в индекс. Это значит, что остальным компаниям автоматически присваивается доля, равная нулю. Это здравая логика с точки зрения надёжности, но сомнительная с точки зрения максимизации доходности. Это жертва доходностью в пользу надёжности.

Если Вы решили воспользоваться индексным инвестированием, на что стоит обратить внимание

  1. Размер (стоимость чистых активов – СЧА) индексного фонда. Размер индексного фонда должен быть достаточно большим для того, чтобы иметь возможность обеспечить достаточно низкие тарифы за обслуживание, при этом оставаясь рентабельным для управляющей компани. В больших индексных фондах относительный размер расходов для клиента может быть минимальным в процентах от СЧА.
  2. Размер комиссии УК и размер расходов. Среди индексных фондов с большим СЧА лучше выбрать тот фонд, где эти показатели меньше.
  3. Максимально точное соблюдение структуры индекса. Структура активов фонда должна в точности повторять структуру индекса. Если вы не поленитесь, то можете сверить структуру активов фонда, раскрываемую в соответствии с законодательством, со структурой индекса МосБиржи. Также рекомендуем оценить ошибку слежения (отклонение результата фонда от индекса) на различных временных интервалах. В «небольших» индексных фондах значительные вводы и выводы денег могут оказать существенное влияние на результаты управления. В крупных индексных фондах существует другая проблема – при изменении расчетной структуры индекса (например, включение новой бумаги) им сложнее совершить данную операцию на реальном рынке из-за абсолютного объема сделки, и это также может ухудшать результат по сравнению с индексом.
  4. Удобство приобретения: в первую очередь это возможность дистанционного совершения операций.
Источники

  • https://vse-dengy.ru/kak-investirovat-v-indeksnye-fondy.html
  • https://vc.ru/bcs/307866-shpargalka-dlya-investora-glavnoe-o-etf
  • https://Delen.ru/investicii/indeksnye-fondy-etf.html
  • https://fonda.pro/indeksnye-fondy.html
  • https://journal.open-broker.ru/investments/chto-takoe-indeksnyj-fond/
  • https://bigkitty.ru/index-invest/
  • https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/pif/indeksnyj_fond_vybor_i_smysl/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Weebl.ru